SK海力士暴跌15.4%創歷史最大跌幅，存儲芯片股盤前普跌
韓國券商一份業績預測引發存儲芯片板塊拋售，SK海力士股價暴跌15.4%，創歷史最大單日跌幅，拖累韓國KOSPI指數重挫8.9%並觸發年內第七次熔斷。美股盤前美光科技、西部數據等存儲芯片股普遍下跌約6%至7%。與此同時，美軍對伊朗發動新一輪打擊，中東局勢升溫推動原油價格大幅走高，布倫特原油上漲逾3%，WTI原油漲幅達4.2%。油價飆升重燃通脹擔憂，美國國債收益率攀升，黃金等貴金屬承壓走弱。
韓國存儲芯片巨頭SK海力士週一遭遇歷史性拋售，股價暴跌15.4%，創下有史以來最大單日跌幅。另一權重股三星電子重挫近11%，兩大龍頭聯手將韓國KOSPI指數砸出8.9%的跌幅，觸發年內第七次熔斷。美股盤前，存儲芯片板塊全線承壓，美光科技下跌約6%，西部數據下跌約6%，閃迪下跌約7%，希捷科技下跌約4%。
此次暴跌的直接導火索來自韓國券商Korea Investment & Securities的一份報告。該機構預測SK海力士第二季度營業利潤可能比市場預期低8%，原因在於該公司來自高帶寬內存（HBM）的收入佔比高於同行，這反而限制了平均售價的上漲空間。與此同時，SK海力士的美國存託憑證（ADR）上週五上市首日大漲13%後，市場出現大量獲利回吐和套利平倉操作，加劇了股價下行壓力。分析師指出，HBM定價彈性不足、產能擴張與需求放緩之間的供需剪刀差，正令市場對存儲芯片的估值邏輯產生真實裂縫。
在地緣政治方面，美軍中央司令部宣佈於美東時間7月12日17時開始對伊朗發動新一輪打擊，目標是削弱其在霍爾木茲海峽攻擊自由通行船隻的能力。伊朗當地時間13日凌晨，阿巴斯港、錫裡克地區等多地傳出爆炸聲。中東局勢驟然升溫直接推動油價走高，布倫特原油上漲逾3%，報每桶78.50美元；WTI原油期貨漲幅達4.2%，報每桶74.40美元。
油價飆升重燃市場對通脹的擔憂。利率互換市場定價顯示，交易員大幅押注美聯儲進一步收緊貨幣政策，目前定價美聯儲12月前累計加息近40個基點，較6月初的約15個基點顯著上升。美國國債市場同步承壓，對利率敏感的兩年期美債收益率上漲至4.23%，創2025年2月以來新高；10年期美債收益率亦上行至4.59%。美元在G10貨幣中全面走強，美元指數上漲0.2%。
與原油走勢相反，貴金屬普遍承壓。現貨黃金下跌1.1%，報每盎司4073美元；白銀下跌1.8%，報每盎司58.82美元。黃金自今年2月底伊朗戰爭爆發以來已累計下跌超過五分之一，終結了一輪持續三年的牛市行情。油價上漲推升通脹預期、進而強化加息預期，是此輪黃金承壓的核心邏輯。加密貨幣市場同步走弱，比特幣下跌逾2%，至約6.27萬美元。
本週市場面臨多重考驗。美國通脹數據即將公佈，能源價格持續上漲能否進一步推升CPI成為關鍵觀察點。美聯儲主席Kevin Warsh將首次出席國會聽證，市場密切關注其對利率前景的最新表述。財報季方面，高盛與摩根大通將於週二率先披露業績，這將是檢驗企業盈利能否支撐人工智能樂觀情緒所推動的市場漲勢的首次重大測試。
為什麼重要存儲芯片龍頭暴跌與中東局勢升級同時衝擊市場，牽動半導體板塊估值邏輯與能源價格驅動的通脹預期。