美國6月CPI與財報季下週登場 中東局勢再添變數
下週全球市場將迎來經濟數據、財報季與地緣事件的三重疊加。美國6月消費者價格指數即將公佈，美聯儲新任主席沃什同日出席國會聽證，其半年度貨幣政策報告已加重對價格穩定的強調。美股二季度財報季同步開啟，摩根大通等大行和臺積電等科技巨頭將披露業績，市場對標普500成分股盈利增長預期高達23.7%。與此同時，美伊圍繞霍爾木茲海峽通行權的爭端升溫，新一輪軍事衝突令能源市場前景蒙上陰影。
下週，全球市場將面臨經濟數據、財報季啟動和地緣政治事件密集交織的局面。標普500指數本週收於7575.39點，距離歷史前高7620.90點僅一步之遙，而下週的多項關鍵事件或將成為指數能否突破新高的催化劑。
美國6月消費者價格指數將於下週二公佈，同一天，美聯儲新任主席凱文·沃什將出席國會聽證會。本週五發佈的半年度貨幣政策報告顯示，美聯儲明顯加重了對維護“價格穩定”的強調。受中東局勢衝擊，美國CPI自3月起快速攀升，5月通脹率已突破4%，達到2023年以來的最高水平。LSEG數據顯示，美國貨幣市場已完全計入12月加息25個基點的可能性，並對10月加息抱有高度預期。若通脹數據出現明顯放緩，可能促使投資者重新調整加息押注。此外，下週還將公佈美國6月生產者價格指數、零售銷售數據以及密歇根大學7月消費者預期調查。
海外央行方面，加拿大和韓國央行將召開議息會議。其中，韓國央行可能因“半導體狂潮”而進入漸進式加息週期。
美股二季度財報季也將於下週正式拉開帷幕。摩根大通等華爾街六大行的報告將提供美國經濟現狀的最新參考。對於今年資金高度集中的科技板塊，阿斯麥和臺積電的最新財報需要向市場證明“人工智能的故事仍未講完”。當前市場對財報季的增長預期已相當高，LSEG IBES數據顯示，標普500指數成分股二季度盈利預計較去年同期增長23.7%。
地緣政治方面，中東局勢依然是重要且不可控的場外因素。本週，美伊雙方對諒解備忘錄中關於霍爾木茲海峽通行權控制問題的不同解讀導致矛盾升溫，新一輪軍事衝突使能源市場迅速復甦的希望變得渺茫。曾在奧巴馬任內擔任國際能源事務特使的大衛·戈德溫解讀稱，諒解備忘錄並未就通過霍爾木茲海峽的船舶交通管理達成一致，本質上將問題推遲了。他表示，雙方回到了備忘錄簽署前的局面，即伊朗威脅任何未經其批准的非伊朗船隻通行，而美國無法以軍事手段將海峽開放為自由航行。戈德溫指出，如果美國重新實施封鎖，可能推動油價進一步上漲，因為這將使每日150萬桶的伊朗原油出口退出市場。
為什麼重要通脹數據與美聯儲主席聽證會直接影響利率預期，而財報季將檢驗市場對科技股的高增長定價，中東局勢則牽動能源成本。