SK海力士暴跌15.4%创历史最大跌幅，存储芯片股盘前普跌
韩国券商一份业绩预测引发存储芯片板块抛售，SK海力士股价暴跌15.4%，创历史最大单日跌幅，拖累韩国KOSPI指数重挫8.9%并触发年内第七次熔断。美股盘前美光科技、西部数据等存储芯片股普遍下跌约6%至7%。与此同时，美军对伊朗发动新一轮打击，中东局势升温推动原油价格大幅走高，布伦特原油上涨逾3%，WTI原油涨幅达4.2%。油价飙升重燃通胀担忧，美国国债收益率攀升，黄金等贵金属承压走弱。
韩国存储芯片巨头SK海力士周一遭遇历史性抛售，股价暴跌15.4%，创下有史以来最大单日跌幅。另一权重股三星电子重挫近11%，两大龙头联手将韩国KOSPI指数砸出8.9%的跌幅，触发年内第七次熔断。美股盘前，存储芯片板块全线承压，美光科技下跌约6%，西部数据下跌约6%，闪迪下跌约7%，希捷科技下跌约4%。
此次暴跌的直接导火索来自韩国券商Korea Investment & Securities的一份报告。该机构预测SK海力士第二季度营业利润可能比市场预期低8%，原因在于该公司来自高带宽内存（HBM）的收入占比高于同行，这反而限制了平均售价的上涨空间。与此同时，SK海力士的美国存托凭证（ADR）上周五上市首日大涨13%后，市场出现大量获利回吐和套利平仓操作，加剧了股价下行压力。分析师指出，HBM定价弹性不足、产能扩张与需求放缓之间的供需剪刀差，正令市场对存储芯片的估值逻辑产生真实裂缝。
在地缘政治方面，美军中央司令部宣布于美东时间7月12日17时开始对伊朗发动新一轮打击，目标是削弱其在霍尔木兹海峡攻击自由通行船只的能力。伊朗当地时间13日凌晨，阿巴斯港、锡里克地区等多地传出爆炸声。中东局势骤然升温直接推动油价走高，布伦特原油上涨逾3%，报每桶78.50美元；WTI原油期货涨幅达4.2%，报每桶74.40美元。
油价飙升重燃市场对通胀的担忧。利率互换市场定价显示，交易员大幅押注美联储进一步收紧货币政策，目前定价美联储12月前累计加息近40个基点，较6月初的约15个基点显著上升。美国国债市场同步承压，对利率敏感的两年期美债收益率上涨至4.23%，创2025年2月以来新高；10年期美债收益率亦上行至4.59%。美元在G10货币中全面走强，美元指数上涨0.2%。
与原油走势相反，贵金属普遍承压。现货黄金下跌1.1%，报每盎司4073美元；白银下跌1.8%，报每盎司58.82美元。黄金自今年2月底伊朗战争爆发以来已累计下跌超过五分之一，终结了一轮持续三年的牛市行情。油价上涨推升通胀预期、进而强化加息预期，是此轮黄金承压的核心逻辑。加密货币市场同步走弱，比特币下跌逾2%，至约6.27万美元。
本周市场面临多重考验。美国通胀数据即将公布，能源价格持续上涨能否进一步推升CPI成为关键观察点。美联储主席Kevin Warsh将首次出席国会听证，市场密切关注其对利率前景的最新表述。财报季方面，高盛与摩根大通将于周二率先披露业绩，这将是检验企业盈利能否支撑人工智能乐观情绪所推动的市场涨势的首次重大测试。
为什么重要存储芯片龙头暴跌与中东局势升级同时冲击市场，牵动半导体板块估值逻辑与能源价格驱动的通胀预期。