SpaceX啟動首次投資級發債，擬募至少200億美元
埃隆·馬斯克旗下的SpaceX在完成750億美元IPO後，正式啟動其首次投資級債券發行，預計募資至少200億美元。此次發行由美銀、花旗、高盛、摩根大通和摩根士丹利聯合承銷，所籌資金主要用於償還一筆規模相當的臨時過橋貸款。上週，穆迪、惠譽和標普均授予SpaceX投資級評級，為其進入債券市場鋪路。市場人士認為，這可能是該公司為支持人工智能業務擴張而展開的大規模舉債的序幕。
SpaceX於6月22日提交的8-K文件顯示，公司已啟動首批高級無擔保票據的發行程序，並註明“以市場條件及其他因素為前提”。此次發行規模預計至少達到200億美元，標誌著這家火箭、衛星與人工智能綜合企業在完成創紀錄的首次公開募股後，邁出了大規模融資的第一步。
據一位知情人士透露，SpaceX已委託美銀、花旗、高盛、摩根大通及摩根士丹利五家銀行安排投資者電話會議，時間定於週一。這五家銀行此前正是為SpaceX提供臨時過橋融資的機構。此次發行的票據為高級無擔保債務，在還款順序上與公司現有及未來的所有非次級債務享有同等地位。
此次募資的核心用途在於置換一筆規模相當的臨時過橋貸款。報道稱，該過橋貸款約200億美元，是SpaceX總計291億美元長期債務的主體部分。通過將短期過橋融資轉換為期限更長的投資級債券，公司得以優化債務結構，降低再融資風險，並鎖定相對穩定的長期資金成本。
上週，穆迪、惠譽及標普三大評級機構相繼授予SpaceX投資級評級，均落在BBB級區間。穆迪給出Baa1評級，惠譽給出BBB+評級，標普則給出BBB評級，較前兩家低一個子級。這些評級結果為SpaceX進入投資級債券市場提供了關鍵背書，有助於吸引更廣泛的機構投資者並壓低融資成本。
此次債券發行是SpaceX完成750億美元IPO後資本運作的重要組成部分。市場人士普遍將其視為SpaceX為支撐人工智能雄心而展開大規模舉債的序幕。作為一家橫跨火箭發射、衛星互聯網與人工智能的綜合性企業，SpaceX正尋求通過資本市場為其技術投資計劃提供持續資金支持。
為什麼重要SpaceX作為橫跨航天、衛星互聯網與AI的綜合性企業，其首次大規模發債動向反映了高增長科技公司藉助資本市場支持前沿技術擴張的融資路徑。