SpaceX启动首次投资级发债，拟募至少200亿美元
埃隆·马斯克旗下的SpaceX在完成750亿美元IPO后，正式启动其首次投资级债券发行，预计募资至少200亿美元。此次发行由美银、花旗、高盛、摩根大通和摩根士丹利联合承销，所筹资金主要用于偿还一笔规模相当的临时过桥贷款。上周，穆迪、惠誉和标普均授予SpaceX投资级评级，为其进入债券市场铺路。市场人士认为，这可能是该公司为支持人工智能业务扩张而展开的大规模举债的序幕。
SpaceX于6月22日提交的8-K文件显示，公司已启动首批高级无担保票据的发行程序，并注明“以市场条件及其他因素为前提”。此次发行规模预计至少达到200亿美元，标志着这家火箭、卫星与人工智能综合企业在完成创纪录的首次公开募股后，迈出了大规模融资的第一步。
据一位知情人士透露，SpaceX已委托美银、花旗、高盛、摩根大通及摩根士丹利五家银行安排投资者电话会议，时间定于周一。这五家银行此前正是为SpaceX提供临时过桥融资的机构。此次发行的票据为高级无担保债务，在还款顺序上与公司现有及未来的所有非次级债务享有同等地位。
此次募资的核心用途在于置换一笔规模相当的临时过桥贷款。报道称，该过桥贷款约200亿美元，是SpaceX总计291亿美元长期债务的主体部分。通过将短期过桥融资转换为期限更长的投资级债券，公司得以优化债务结构，降低再融资风险，并锁定相对稳定的长期资金成本。
上周，穆迪、惠誉及标普三大评级机构相继授予SpaceX投资级评级，均落在BBB级区间。穆迪给出Baa1评级，惠誉给出BBB+评级，标普则给出BBB评级，较前两家低一个子级。这些评级结果为SpaceX进入投资级债券市场提供了关键背书，有助于吸引更广泛的机构投资者并压低融资成本。
此次债券发行是SpaceX完成750亿美元IPO后资本运作的重要组成部分。市场人士普遍将其视为SpaceX为支撑人工智能雄心而展开大规模举债的序幕。作为一家横跨火箭发射、卫星互联网与人工智能的综合性企业，SpaceX正寻求通过资本市场为其技术投资计划提供持续资金支持。
为什么重要SpaceX作为横跨航天、卫星互联网与AI的综合性企业，其首次大规模发债动向反映了高增长科技公司借助资本市场支持前沿技术扩张的融资路径。