科技 商品 中概AI算力建設引爆全球光纖荒，中國產能成關鍵供應

AI產業的急速擴張正引發一場意料之外的資源爭奪戰，這一次的焦點是看似普通的光纖。隨著AI算力中心架構的升級，光纖需求出現爆炸性增長，市場行情已從月度調價演變為每日調價。通用G.652.D標準單模光纖價格漲幅達418%，G.657.A2抗彎曲光纖漲幅650%，而G.654.E超低損耗長途光纖價格已升至240元/芯公里。目前下單，最快交貨期也要等到2027年下半年。

需求激增的核心原因在於AI算力基礎設施的架構變革。英偉達創始人黃仁勳在5月7日指出，下一代AI基礎設施需要大量光學連接，銅線已無法滿足需求。英偉達為此推出了Scale-up全光架構，在該架構下，光模塊與GPU的數量配比從過去的1:3上升至1:9，導致AI算力中心的光纖需求量達到舊機房的8倍以上。一個普通的萬卡算力集群僅GPU互聯就需要上萬公里光纖。數據顯示，2024年全球光纖需求量同比增長138%，2025年增長77%，2026年預計全年總需求量將超過1億公里。

供應緊張的局面因俄烏衝突而雪上加霜。2025年，俄羅斯消耗了全球光纖總產量的10.5%，烏克蘭消耗了4.5%，僅次於中美兩國。這些光纖並非用於建設算力中心，而是作為一次性消耗品用於FPV無人機作戰。無人機掛載光模塊和光纖飛行，光纖使用後即被遺棄，導致戰場上遍佈廢棄光纖。AI數據中心與戰爭的巨大需求同時疊加在一條供應鏈上，推高了價格。

光纖製造本質上是披著高科技外衣的重工業，擴產週期極長。核心原材料光棒需使用純度達11N（99.999999999%）的四氯化硅，通過化學氣相沉積法在超高溫密閉環境中反覆沉積數千層製成，隨後在2000度高溫下拉成直徑0.125毫米的細絲。一條光棒生產線從立項到滿產週期長達2-3年。儘管Meta、英偉達和亞馬遜向美國光纖巨頭康寧提供了100億美元用於擴產，但受限於環保審批、工程師和熟練工人短缺，從動工到產出光纖預計仍需至少3年。

面對全球供應缺口，中國光纖產業憑藉數十年的積累成為關鍵供應方。2025年，中國光纖出貨量佔全球比例已達56.3%。從1976年趙梓森拉出中國第一根光纖，到長飛光纖在2005年攻克光棒自主生產技術，再到亨通光電、中天科技等企業崛起，中國光纖產業在激烈的國內市場競爭中不斷突破。在經歷了2019年後長達四年的價格戰和產能過剩後，中國企業不僅將光棒尺寸做到全球最大以攤薄成本，還被迫向高端特種光纖領域進軍，成功研發出G.654.E超低損耗光纖、G.657.A2抗彎曲光纖以及前沿的空芯光纖。

當AI大潮來臨時，中國光纖企業吃到了最大的產業紅利。2024年中國光纖光纜出口總額為30.1億美元，2025年升至43.2億美元，同比增長43.5%。2026年3月單月出口額達16.88億元人民幣，同比暴增263.84%，出口均價同比上漲超過204%。海外客戶為鎖定產能不惜提前繳納全款，中國海外特種光纖訂單已排至2027年，部分型號甚至排到2028年。