地緣 宏觀 科技美伊談判啟動油價回落 科技巨頭AI佈局密集曝光

週一，美股股指期貨小幅上漲，市場正在評估伊朗戰爭談判的最新進展。上週末，美伊雙方在瑞士啟動談判之際互相發出強硬警告。伊朗方面表示，因黎巴嫩局勢緊張升級，已關閉霍爾木茲海峽；美國總統特朗普則因伊朗支持真主黨而發出警告，談判氣氛一度緊張。不過截至週一早晨，調停方稱美伊之間已建立溝通渠道，技術層面談判將在本週剩餘時間繼續進行。受此影響，國際油價週一持續回落，布倫特原油8月合約跌超2%，至78.5美元/桶。

在上週偏鷹派的美聯儲會議之後，市場對加息的預期時間已提前至最快今年10月。投資者高度關注任何可能暗示美聯儲即將重啟加息的通脹數據。Fundstrat Global Advisors研究主管湯姆·李指出，儘管未來市場仍面臨多個潛在催化劑，例如美聯儲內部工作組的設立以及霍爾木茲海峽關閉對供應鏈的影響，但整體環境依然偏向積極。他認為當前環境對股票仍然有利。盤前交易中，美光上漲逾4%，該公司將於週三盤後公佈季度財報；SpaceX下跌近4%，可能連續第三個交易日收跌。

在AI基礎設施投資浪潮推動下，三星電子平澤P5 Fab 2的施工進度提前。據報道，該工地近日已新部署多臺打樁機，實質性施工即將開始，下個月左右破土動工的可能性很大。隨著存儲芯片訂單激增，三星已將資本投資時間表較原計劃提前約六個月。P5 Fab 2是三星平澤園區的第六座工廠，也是該園區最後一條半導體生產線，基於300mm晶圓計算，預計月產能可達20萬至30萬片，目標在2029年實現首次投產。

知名分析師郭明錤的最新產業調查顯示，谷歌將在TPU v9/Humufish的基礎上，開發代號可能為Triggerfish的升級版v9芯片，並由聯發科獨家取得此單價更高的新增訂單。在Humufish生命週期400萬至500萬顆出貨預估不變的情況下，谷歌額外追加100萬至200萬顆Triggerfish訂單，預計2027年底開始生產、2028年放量。因Triggerfish單價較Humufish高約30%，有望成為聯發科2028年營運動能的新增量。

英偉達當地時間6月21日發文稱，最新一代Rubin AI基礎設施已實現全系統100%液冷，芯片、網絡組件均採用密閉液冷循環，徹底摒棄風扇。關鍵突破在於冷卻液入口溫度提升至45攝氏度，反而帶來更高能效。行業估算顯示，冷卻液溫度每提升1攝氏度可節省約4%的冷卻能耗；一座50兆瓦超大規模數據中心每年可因此節省逾400萬美元的冷卻相關能源與用水成本。在氣候適宜地區，該架構可完全省去製冷機組，依賴室外乾冷器散熱，將傳統冷卻塔模式下每兆瓦約260萬加侖的年用水量降至接近零。

企業AI部署方面，微軟已在管理員門戶確認，將於6月中旬至7月中旬期間，在符合條件的Windows設備上自動安裝Microsoft 365 Copilot應用，且默認啟用，企業管理員須主動選擇退出，歐洲經濟區用戶整體豁免。此外，OpenAI宣佈三星電子正在向全球員工部署ChatGPT Enterprise和Codex，涵蓋研發、製造、營銷等所有業務領域，這是OpenAI迄今為止最大的企業級部署之一。

能源與AI的交叉領域亦有新動作。美國地熱公司Fervo Energy、英偉達及美國太平洋西北國家實驗室宣佈，三方將聯合開發面向增強型地熱系統的下一代數字孿生平臺EGS-Twin。該平臺旨在通過融合高分辨率現場數據、基於物理的仿真建模及AI預測，實現對地下儲層行為和運營表現的實時洞察，預計於2029年完成部署。