科技 宏觀 個股蘋果微軟同日漲價，AI數據中心搶走存儲產能

蘋果與微軟在同一天宣佈硬件產品提價，將AI軍備競賽的成本壓力直接轉嫁給消費者。蘋果對Mac、iPad及多款硬件實施全球提價，部分產品漲幅最高達300美元；微軟則宣佈Xbox遊戲主機自8月1日起第三次漲價，部分型號漲幅高達150美元。兩家公司給出的理由高度一致：存儲和內存元件價格急劇攀升。

蘋果CEO庫克此前已發出預警，將這場供應危機形容為“百年一遇的洪水”，並表示在超過40年的從業經歷中從未見過類似情況。蘋果在聲明中直接點名原因：“AI數據中心的快速擴張造成了對內存和存儲的超常需求激增，公司從未見過某一零部件價格漲得如此之多、如此之快。”消息公佈後，蘋果股價週四收跌6.15%，微軟跌3.45%。

漲價覆蓋範圍廣泛。蘋果方面，MacBook Air起售價從1099美元升至1299美元，漲幅約18%；16英寸MacBook Pro從2499美元跳升至2999美元，單次漲價500美元；iPad Air從599美元漲至749美元，漲幅25%；入門款iPad從349美元漲至449美元；Apple TV從129美元漲至199美元，漲幅超54%。iPhone此次未在漲價之列，但蘋果聲明稱已“到了需要開始對多款產品提價的時候”，為後續進一步漲價留下空間。

微軟方面，Xbox Series X標準版售價將升至800美元，較2020年上市時的原始定價累計上漲300美元。微軟在官方博客中表示，元件價格已上漲逾2.5倍，預計到2027年秋季將再度翻倍。Xbox首席執行官Asha Sharma在內部郵件中披露，預計到2027年假日季，公司為存儲與內存元件支付的費用將是2024年的五倍。

漲價的根源在於AI基礎設施建設對存儲資源的大規模搶佔。FactSet數據顯示，Alphabet、亞馬遜、Meta、微軟和Oracle五大超大規模雲廠商今年的資本支出預計達7410億美元，同比增長近75%。哥倫比亞大學經濟學家Stijn Van Nieuwerburgh指出，AI數據中心建設需要大量高帶寬內存，未來六年AI基礎設施總成本可能高達8萬億美元。供應商將產能向AI服務器傾斜，據Counterpoint Research數據，過去三個季度內存和存儲價格已翻了四倍。美光最新季度毛利率從一年前的39%躍升至84.9%，創下歷史新高。

成本壓力已在宏觀數據中顯現。美國勞工部數據顯示，今年5月消費級電腦軟件及配件價格同比上漲約15%，批發電子元件及配件價格同比飆升27%。高盛預計，數據中心將佔美國2030年前新增電力需求的近一半，並預測2026年和2027年消費者電價將以每年約6%的速度上漲。遊戲硬件行業同樣受到波及，索尼PlayStation已多次調價，任天堂Switch 2建議零售價將於9月升至500美元，Valve旗下Steam Machine主機報價亦突破1000美元。

關於AI通脹的性質，市場存在分歧。全美商業經濟協會主席Gregory Daco認為，在任何重大技術革命的第一階段，有限資源往往會承受壓力並推高價格，該協會調查顯示81%的受訪者認為AI基礎設施建設將在未來一年內推高通脹。而美聯儲主席沃什此前撰文稱，AI將成為重要的通縮力量，通過提升生產率增強競爭力。瑞銀經濟學家則認為，從當前建設熱潮到AI真正壓低價格，中間至少還有幾年的時間差。