科技 宏观 个股苹果微软同日涨价，AI数据中心抢走存储产能

苹果与微软在同一天宣布硬件产品提价，将AI军备竞赛的成本压力直接转嫁给消费者。苹果对Mac、iPad及多款硬件实施全球提价，部分产品涨幅最高达300美元；微软则宣布Xbox游戏主机自8月1日起第三次涨价，部分型号涨幅高达150美元。两家公司给出的理由高度一致：存储和内存元件价格急剧攀升。

苹果CEO库克此前已发出预警，将这场供应危机形容为“百年一遇的洪水”，并表示在超过40年的从业经历中从未见过类似情况。苹果在声明中直接点名原因：“AI数据中心的快速扩张造成了对内存和存储的超常需求激增，公司从未见过某一零部件价格涨得如此之多、如此之快。”消息公布后，苹果股价周四收跌6.15%，微软跌3.45%。

涨价覆盖范围广泛。苹果方面，MacBook Air起售价从1099美元升至1299美元，涨幅约18%；16英寸MacBook Pro从2499美元跳升至2999美元，单次涨价500美元；iPad Air从599美元涨至749美元，涨幅25%；入门款iPad从349美元涨至449美元；Apple TV从129美元涨至199美元，涨幅超54%。iPhone此次未在涨价之列，但苹果声明称已“到了需要开始对多款产品提价的时候”，为后续进一步涨价留下空间。

微软方面，Xbox Series X标准版售价将升至800美元，较2020年上市时的原始定价累计上涨300美元。微软在官方博客中表示，元件价格已上涨逾2.5倍，预计到2027年秋季将再度翻倍。Xbox首席执行官Asha Sharma在内部邮件中披露，预计到2027年假日季，公司为存储与内存元件支付的费用将是2024年的五倍。

涨价的根源在于AI基础设施建设对存储资源的大规模抢占。FactSet数据显示，Alphabet、亚马逊、Meta、微软和Oracle五大超大规模云厂商今年的资本支出预计达7410亿美元，同比增长近75%。哥伦比亚大学经济学家Stijn Van Nieuwerburgh指出，AI数据中心建设需要大量高带宽内存，未来六年AI基础设施总成本可能高达8万亿美元。供应商将产能向AI服务器倾斜，据Counterpoint Research数据，过去三个季度内存和存储价格已翻了四倍。美光最新季度毛利率从一年前的39%跃升至84.9%，创下历史新高。

成本压力已在宏观数据中显现。美国劳工部数据显示，今年5月消费级电脑软件及配件价格同比上涨约15%，批发电子元件及配件价格同比飙升27%。高盛预计，数据中心将占美国2030年前新增电力需求的近一半，并预测2026年和2027年消费者电价将以每年约6%的速度上涨。游戏硬件行业同样受到波及，索尼PlayStation已多次调价，任天堂Switch 2建议零售价将于9月升至500美元，Valve旗下Steam Machine主机报价亦突破1000美元。

关于AI通胀的性质，市场存在分歧。全美商业经济协会主席Gregory Daco认为，在任何重大技术革命的第一阶段，有限资源往往会承受压力并推高价格，该协会调查显示81%的受访者认为AI基础设施建设将在未来一年内推高通胀。而美联储主席沃什此前撰文称，AI将成为重要的通缩力量，通过提升生产率增强竞争力。瑞银经济学家则认为，从当前建设热潮到AI真正压低价格，中间至少还有几年的时间差。