美聯儲壓力測試：美國大銀行可承受7080億美元損失
美聯儲年度壓力測試顯示，32家大型銀行在嚴重衰退假設下仍可吸收超7080億美元損失，資本充足率高於最低要求。本次測試假設失業率飆至10%、商業地產價格下跌39%等極端條件，但結果不會影響銀行資本金要求，因監管機構正修訂規則，現行緩衝標準將凍結至2027年。
美聯儲週三發佈的年度壓力測試結果顯示，美國最大的銀行在嚴重全球經濟衰退情境下，有能力吸收超過7080億美元的損失，同時繼續向家庭和企業提供貸款。此次接受測試的32家銀行在監管機構設定的假設情景中，資本水平均保持在最低要求之上。
該假設情景包含多項極端條件：失業率飆升至10%，商業地產價格暴跌39%，住宅價格下跌30%。衡量銀行吸收損失能力的關鍵指標——普通股一級資本充足率在測試中下降了1.6個百分點，但仍遠高於監管要求的最低水平。
在預計的損失構成中，與信用卡相關的損失約為2000億美元，商業和工業貸款損失約1600億美元，商業地產損失約750億美元。美聯儲負責監管的副主席米歇爾·鮑曼在聲明中表示，測試結果凸顯了銀行體系的穩健。
今年的測試正值銀行監管的關鍵時刻。與往年不同，此次結果不會影響大型銀行必須持有的資本金數額。美聯儲已在2月宣佈，在監管機構根據業界意見重新修訂方法論期間，將把壓力測試緩衝標準維持不變直至2027年。這一舉措最終可能重塑銀行應對未來衰退所需持有的資本規模。
券商KBW的分析師在6月21日的研究報告中稱，今年的測試更像是“走過場”。他們認為，銀行可能更關注預計年內晚些時候出臺的巴塞爾協議III最終方案，而非壓力測試結果本身。KBW估算，如果今年結果能影響資本要求，摩根士丹利、花旗集團、公民金融和KeyCorp等銀行的資本緩衝將出現較大幅度的縮減。
為什麼重要壓力測試結果反映美國大型銀行體系的韌性，且資本規則修訂進程可能影響未來銀行股估值與股東回報。