美联储压力测试：美国大银行可承受7080亿美元损失
美联储年度压力测试显示，32家大型银行在严重衰退假设下仍可吸收超7080亿美元损失，资本充足率高于最低要求。本次测试假设失业率飙至10%、商业地产价格下跌39%等极端条件，但结果不会影响银行资本金要求，因监管机构正修订规则，现行缓冲标准将冻结至2027年。
美联储周三发布的年度压力测试结果显示，美国最大的银行在严重全球经济衰退情境下，有能力吸收超过7080亿美元的损失，同时继续向家庭和企业提供贷款。此次接受测试的32家银行在监管机构设定的假设情景中，资本水平均保持在最低要求之上。
该假设情景包含多项极端条件：失业率飙升至10%，商业地产价格暴跌39%，住宅价格下跌30%。衡量银行吸收损失能力的关键指标——普通股一级资本充足率在测试中下降了1.6个百分点，但仍远高于监管要求的最低水平。
在预计的损失构成中，与信用卡相关的损失约为2000亿美元，商业和工业贷款损失约1600亿美元，商业地产损失约750亿美元。美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼在声明中表示，测试结果凸显了银行体系的稳健。
今年的测试正值银行监管的关键时刻。与往年不同，此次结果不会影响大型银行必须持有的资本金数额。美联储已在2月宣布，在监管机构根据业界意见重新修订方法论期间，将把压力测试缓冲标准维持不变直至2027年。这一举措最终可能重塑银行应对未来衰退所需持有的资本规模。
券商KBW的分析师在6月21日的研究报告中称，今年的测试更像是“走过场”。他们认为，银行可能更关注预计年内晚些时候出台的巴塞尔协议III最终方案，而非压力测试结果本身。KBW估算，如果今年结果能影响资本要求，摩根士丹利、花旗集团、公民金融和KeyCorp等银行的资本缓冲将出现较大幅度的缩减。
为什么重要压力测试结果反映美国大型银行体系的韧性，且资本规则修订进程可能影响未来银行股估值与股东回报。