地缘 宏观 科技美伊谈判启动油价回落 科技巨头AI布局密集曝光

周一，美股股指期货小幅上涨，市场正在评估伊朗战争谈判的最新进展。上周末，美伊双方在瑞士启动谈判之际互相发出强硬警告。伊朗方面表示，因黎巴嫩局势紧张升级，已关闭霍尔木兹海峡；美国总统特朗普则因伊朗支持真主党而发出警告，谈判气氛一度紧张。不过截至周一早晨，调停方称美伊之间已建立沟通渠道，技术层面谈判将在本周剩余时间继续进行。受此影响，国际油价周一持续回落，布伦特原油8月合约跌超2%，至78.5美元/桶。

在上周偏鹰派的美联储会议之后，市场对加息的预期时间已提前至最快今年10月。投资者高度关注任何可能暗示美联储即将重启加息的通胀数据。Fundstrat Global Advisors研究主管汤姆·李指出，尽管未来市场仍面临多个潜在催化剂，例如美联储内部工作组的设立以及霍尔木兹海峡关闭对供应链的影响，但整体环境依然偏向积极。他认为当前环境对股票仍然有利。盘前交易中，美光上涨逾4%，该公司将于周三盘后公布季度财报；SpaceX下跌近4%，可能连续第三个交易日收跌。

在AI基础设施投资浪潮推动下，三星电子平泽P5 Fab 2的施工进度提前。据报道，该工地近日已新部署多台打桩机，实质性施工即将开始，下个月左右破土动工的可能性很大。随着存储芯片订单激增，三星已将资本投资时间表较原计划提前约六个月。P5 Fab 2是三星平泽园区的第六座工厂，也是该园区最后一条半导体生产线，基于300mm晶圆计算，预计月产能可达20万至30万片，目标在2029年实现首次投产。

知名分析师郭明錤的最新产业调查显示，谷歌将在TPU v9/Humufish的基础上，开发代号可能为Triggerfish的升级版v9芯片，并由联发科独家取得此单价更高的新增订单。在Humufish生命周期400万至500万颗出货预估不变的情况下，谷歌额外追加100万至200万颗Triggerfish订单，预计2027年底开始生产、2028年放量。因Triggerfish单价较Humufish高约30%，有望成为联发科2028年营运动能的新增量。

英伟达当地时间6月21日发文称，最新一代Rubin AI基础设施已实现全系统100%液冷，芯片、网络组件均采用密闭液冷循环，彻底摒弃风扇。关键突破在于冷却液入口温度提升至45摄氏度，反而带来更高能效。行业估算显示，冷却液温度每提升1摄氏度可节省约4%的冷却能耗；一座50兆瓦超大规模数据中心每年可因此节省逾400万美元的冷却相关能源与用水成本。在气候适宜地区，该架构可完全省去制冷机组，依赖室外干冷器散热，将传统冷却塔模式下每兆瓦约260万加仑的年用水量降至接近零。

企业AI部署方面，微软已在管理员门户确认，将于6月中旬至7月中旬期间，在符合条件的Windows设备上自动安装Microsoft 365 Copilot应用，且默认启用，企业管理员须主动选择退出，欧洲经济区用户整体豁免。此外，OpenAI宣布三星电子正在向全球员工部署ChatGPT Enterprise和Codex，涵盖研发、制造、营销等所有业务领域，这是OpenAI迄今为止最大的企业级部署之一。

能源与AI的交叉领域亦有新动作。美国地热公司Fervo Energy、英伟达及美国太平洋西北国家实验室宣布，三方将联合开发面向增强型地热系统的下一代数字孪生平台EGS-Twin。该平台旨在通过融合高分辨率现场数据、基于物理的仿真建模及AI预测，实现对地下储层行为和运营表现的实时洞察，预计于2029年完成部署。