宏觀 科技 關稅硅谷風投警告：封禁開源AI或致美股崩盤

知名風險投資人Chamath Palihapitiya發出強烈警告，稱美國政府若禁止企業使用開源AI，將通過成本傳導機制重創企業盈利，進而拖垮整個股市。這一表態發生在華盛頓圍繞開源AI監管的爭論急劇升溫之際。

Palihapitiya在上週末播出的播客中直言，如果美國政府介入，美股將會崩盤。他以可口可樂為例指出，一旦企業被強制使用閉源AI，其AI使用成本將比現有最優替代方案高出50至100倍，這一成本壓力最終將迫使市場對相關公司重新估值。他的聯合主持人、前AI與加密貨幣事務主管David Sacks則直接點名Anthropic，批評其遊說政府限制競爭對手的行為令人不齒。

此番言論的背景是，國內初創公司月之暗面發佈開源模型Kimi K3，該模型在盲測前端編程任務中擊敗了Anthropic的Fable 5和OpenAI的GPT-5.6 Sol，引發美國對中國AI競爭的高度警惕，並推動部分人士呼籲對開源模型實施限制。

Palihapitiya的核心論點在於成本結構的扭曲。他指出，AI已成為企業運營的關鍵投入要素，一旦政府強制企業只能使用閉源商業模型，相關成本將比開源替代方案高出數量級。他描述，當AI成本大幅攀升，企業利潤率受壓，市場將不得不下調對這類公司的估值預期。這一邏輯適用於幾乎所有正在推進AI轉型的傳統企業，意味著潛在的市場衝擊面極為廣泛。

Palihapitiya進一步將批評對準了AI實驗室本身。他警告稱，若政府真的禁止開源AI，Anthropic和OpenAI的估值反而將崩塌，原因在於其當前收入並非來自真實的市場競爭，而是依賴監管壁壘的人為支撐。David Sacks的措辭更為犀利，他指出Anthropic作為有史以來最成功的科技公司之一，卻跑去政府尋求保護，對象不僅包括中國競爭對手，還包括美國本土競爭對手。Sacks還警告，若宣佈美國企業不得使用公共領域的開源成果，將把一把匕首插入整個美國開源生態系統的心臟。

在監管壓力升溫之際，科技行業已開始集體反擊。據媒體報道，輝達、微軟、Meta、Palantir等逾20家公司於上週五聯署致信，敦促政策制定者避免對開源權重模型實施過早限制，警告此類限制將扼殺競爭或將創新驅逐至海外。輝達CEO Jensen Huang也在社交媒體上表態，稱開源模型有助於強化安全與網絡防禦、加速創新擴散並保障技術主權。值得注意的是，Anthropic並未在這封聯署信上簽名。

華盛頓內部的立場並不統一。白宮科學主管Michael Kratsios上週三公開指控月之暗面通過蒸餾手段竊取Anthropic的Fable模型技術，並稱該公司通過泰國服務器獲取了受限的輝達GB300芯片以訓練模型。財政部長Scott Bessent也在社交媒體上發文，明確表示當中國企業的蒸餾行為越界構成知識產權盜竊時，制裁和實體清單將是可選項。然而，Y Combinator公共政策負責人Luther Lowe發帖稱，他在週六的白宮記者晚宴上與商務部長Howard Lutnick交談，後者直接告訴他，這屆白宮將保護開源AI。這一表態暗示，儘管圍繞中國AI競爭的強硬聲音不斷，行政當局內部對於全面封禁開源的路線仍存在明顯分歧，政策走向尚未最終確定。