下週超級周：美日英央行決議+MAG7財報密集來襲
下週全球資本市場迎來超級周：聯準會7月30日公佈利率決議，市場預期按兵不動，主席沃什將釋放後續利率信號；日本央行7月31日預計維持1.0%不變，但警惕通脹超調；英國央行同日維持3.75%預期。科技財報高峰來臨，微軟、Meta、蘋果、亞馬遜等MAG7巨頭與SK海力士、三星電子等存儲芯片企業集中放榜，市場關注AI雲增速與HBM出貨。國內7月政治局會議或定調積極財政與適度寬鬆貨幣政策。
下週全球資本市場迎來“超級周”，央行決策、科技巨頭財報與地緣政治多重主線密集共振。聯準會將於7月30日公佈利率決議，市場預期此次將按兵不動，會後主席沃什將召開新聞發佈會。市場將重點關注沃什對後續利率路徑的表態，以判斷9月是否可能重啟加息。日本央行將於7月31日公佈利率決議，市場預計維持利率於1.0%不變，但可能強調警惕通脹超調，因中東局勢推升油價且日幣疲軟。英國央行同日公佈決議，預期維持3.75%不變，市場關注行長貝利對後續降息節奏的表態。
科技財報迎來高峰。7月29日微軟、Meta、SK海力士率先放榜；7月30日蘋果、亞馬遜、三星電子登場；7月31日鎧俠壓軸。四家MAG7巨頭與美日韓存儲三巨頭同台，市場將審視AI雲增速、HBM出貨動能與通用存儲定價拐點。此外，高通、希捷科技、西部數據、康寧等半導體和AI產業鏈關鍵企業也將發佈財報。國內方面，7月政治局會議通常於下旬召開，天風證券預計將定調“更加積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策”，“以我為主”應對後續關稅與地緣不確定性。長鑫科技將於7月27日在科創板掛牌上市，成為科創板規模最大IPO；中際旭創港股將於7月30日開始交易，發行價指導區間頂端為每股1010港元。
經濟數據方面，7月30日美國將公佈6月PCE物價指數，中東緊張局勢推升油價再度破百，或對通脹數據構成上行風險。中國7月PMI將於7月31日發佈，此前6月製造業PMI升至50.3重返擴張區間。韓國7月進出口數據將於8月1日公佈，市場尤其關注芯片出口表現，6月韓國芯片出口同比暴增199.4%。關稅與中東局勢持續升級，美國對數十個國家和地區加徵10%-12.5%關稅即將生效；胡塞武裝襲擊沙特油輪並威脅封鎖曼德海峽，油價維持在100美元上方，全球供應鏈風險急劇上升。
為什麼重要下週美日英央行決議與MAG7科技巨頭財報密集發佈，疊加國內政策定調與地緣風險，將直接影響美股利率預期、AI產業鏈景氣度及全球市場風險偏好。