油價飆升推高聯準會9月加息概率至82%
隨著國際油價突破每桶100美元，美國汽油均價升至每加侖4美元，市場對聯準會9月加息的預期急劇升溫。根據CME FedWatch工具，聯邦基金期貨顯示9月加息概率從一週前的53%以下飆升至約82%。儘管下週會議仍預計維持利率不變，但已有近38%的交易員押注加息25個基點，遠高於一週前的12%。就業數據強勁進一步支撐了聯準會關注通脹的立場，上週初請失業金人數降至18.7萬，創1969年以來新低。
隨著國際油價攀升至每桶100美元以上，市場對聯準會加息的預期急劇升溫。根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，聯邦基金期貨顯示聯準會在9月政策會議上加息的可能性約為82%，而一週前這一概率還低於53%。
儘管市場普遍預期聯準會下週會議將維持利率在3.50%至3.75%不變，但押注加息的少數派正在壯大：聯邦基金期貨交易顯示，有近38%的概率聯準會會在下週加息25個基點，遠高於一週前的不到12%。
全球原油基準布倫特原油週四自5月底以來首次突破每桶100美元，背景是美國與伊朗之間新一輪的報復性攻擊。根據美國汽車協會的數據，本週美國普通汽油均價達到每加侖4美元，創下一個多月來的最高水平。
週四公佈的就業數據進一步強化了聯準會可以更多關注通脹而非勞動力市場健康的觀點。美國勞工部報告稱，截至7月18日當週初請失業金人數降至18.7萬，為1969年以來最低水平，而當時美國人口僅為現在的60%。
FWDBONDS首席經濟學家克里斯托弗·魯普基表示，如果本週的初請失業金數據可信，那麼經濟增長前景目前顯示出一些過熱跡象。但他也質疑，如果能源價格繼續螺旋上升，這種局面能持續多久。
藍籌股每日趨勢報告首席技術策略師拉里·坦塔雷利認為，加息預期升溫可能加劇了週四股市的下行壓力，此外還有油價突破、國債收益率上升以及Alphabet財報後股價下跌等因素。道瓊工業平均指數當日暴跌約500點，以科技股為主的那斯達克綜合指數跌幅超過2%。坦塔雷利形容當前市場面臨“完美風暴”，並建議投資者在聯準會會議前保持耐心，不要急於買入。
市場參與者正密切關注2年期美國國債收益率，該收益率週四上升約5個基點。貝爾德投資策略師羅斯·梅菲爾德表示，這一收益率提供了聯準會下一步行動的線索。他認為投資者無需擔心下週的利率變動，但9月會議對聯準會而言將是“活躍”的。
Kalshi交易員近日也增加了對9月加息25個基點的押注，週四午間該概率升至48%，高於一週前的約30%。不過，根據FactSet的數據，經濟學家對2026年之前的利率展望並不預示緊縮的貨幣政策環境，共識預測仍是聯準會今年不會加息，並預計2027年將降息50個基點。
為什麼重要油價突破100美元疊加就業數據強勁，大幅改變市場對聯準會利率路徑的預期，直接影響美股估值邏輯與科技股表現。