油价飙升推高美联储9月加息概率至82%
随着国际油价突破每桶100美元，美国汽油均价升至每加仑4美元，市场对美联储9月加息的预期急剧升温。根据CME FedWatch工具，联邦基金期货显示9月加息概率从一周前的53%以下飙升至约82%。尽管下周会议仍预计维持利率不变，但已有近38%的交易员押注加息25个基点，远高于一周前的12%。就业数据强劲进一步支撑了美联储关注通胀的立场，上周初请失业金人数降至18.7万，创1969年以来新低。
随着国际油价攀升至每桶100美元以上，市场对美联储加息的预期急剧升温。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，联邦基金期货显示美联储在9月政策会议上加息的可能性约为82%，而一周前这一概率还低于53%。
尽管市场普遍预期美联储下周会议将维持利率在3.50%至3.75%不变，但押注加息的少数派正在壮大：联邦基金期货交易显示，有近38%的概率美联储会在下周加息25个基点，远高于一周前的不到12%。
全球原油基准布伦特原油周四自5月底以来首次突破每桶100美元，背景是美国与伊朗之间新一轮的报复性攻击。根据美国汽车协会的数据，本周美国普通汽油均价达到每加仑4美元，创下一个多月来的最高水平。
周四公布的就业数据进一步强化了美联储可以更多关注通胀而非劳动力市场健康的观点。美国劳工部报告称，截至7月18日当周初请失业金人数降至18.7万，为1969年以来最低水平，而当时美国人口仅为现在的60%。
FWDBONDS首席经济学家克里斯托弗·鲁普基表示，如果本周的初请失业金数据可信，那么经济增长前景目前显示出一些过热迹象。但他也质疑，如果能源价格继续螺旋上升，这种局面能持续多久。
蓝筹股每日趋势报告首席技术策略师拉里·坦塔雷利认为，加息预期升温可能加剧了周四股市的下行压力，此外还有油价突破、国债收益率上升以及Alphabet财报后股价下跌等因素。道琼斯工业平均指数当日暴跌约500点，以科技股为主的纳斯达克综合指数跌幅超过2%。坦塔雷利形容当前市场面临“完美风暴”，并建议投资者在美联储会议前保持耐心，不要急于买入。
市场参与者正密切关注2年期美国国债收益率，该收益率周四上升约5个基点。贝尔德投资策略师罗斯·梅菲尔德表示，这一收益率提供了美联储下一步行动的线索。他认为投资者无需担心下周的利率变动，但9月会议对美联储而言将是“活跃”的。
Kalshi交易员近日也增加了对9月加息25个基点的押注，周四午间该概率升至48%，高于一周前的约30%。不过，根据FactSet的数据，经济学家对2026年之前的利率展望并不预示紧缩的货币政策环境，共识预测仍是美联储今年不会加息，并预计2027年将降息50个基点。
为什么重要油价突破100美元叠加就业数据强劲，大幅改变市场对美联储利率路径的预期，直接影响美股估值逻辑与科技股表现。