美国6月CPI与财报季下周登场 中东局势再添变数
下周全球市场将迎来经济数据、财报季与地缘事件的三重叠加。美国6月消费者价格指数即将公布，美联储新任主席沃什同日出席国会听证，其半年度货币政策报告已加重对价格稳定的强调。美股二季度财报季同步开启，摩根大通等大行和台积电等科技巨头将披露业绩，市场对标普500成分股盈利增长预期高达23.7%。与此同时，美伊围绕霍尔木兹海峡通行权的争端升温，新一轮军事冲突令能源市场前景蒙上阴影。
下周，全球市场将面临经济数据、财报季启动和地缘政治事件密集交织的局面。标普500指数本周收于7575.39点，距离历史前高7620.90点仅一步之遥，而下周的多项关键事件或将成为指数能否突破新高的催化剂。
美国6月消费者价格指数将于下周二公布，同一天，美联储新任主席凯文·沃什将出席国会听证会。本周五发布的半年度货币政策报告显示，美联储明显加重了对维护“价格稳定”的强调。受中东局势冲击，美国CPI自3月起快速攀升，5月通胀率已突破4%，达到2023年以来的最高水平。LSEG数据显示，美国货币市场已完全计入12月加息25个基点的可能性，并对10月加息抱有高度预期。若通胀数据出现明显放缓，可能促使投资者重新调整加息押注。此外，下周还将公布美国6月生产者价格指数、零售销售数据以及密歇根大学7月消费者预期调查。
海外央行方面，加拿大和韩国央行将召开议息会议。其中，韩国央行可能因“半导体狂潮”而进入渐进式加息周期。
美股二季度财报季也将于下周正式拉开帷幕。摩根大通等华尔街六大行的报告将提供美国经济现状的最新参考。对于今年资金高度集中的科技板块，阿斯麦和台积电的最新财报需要向市场证明“人工智能的故事仍未讲完”。当前市场对财报季的增长预期已相当高，LSEG IBES数据显示，标普500指数成分股二季度盈利预计较去年同期增长23.7%。
地缘政治方面，中东局势依然是重要且不可控的场外因素。本周，美伊双方对谅解备忘录中关于霍尔木兹海峡通行权控制问题的不同解读导致矛盾升温，新一轮军事冲突使能源市场迅速复苏的希望变得渺茫。曾在奥巴马任内担任国际能源事务特使的大卫·戈德温解读称，谅解备忘录并未就通过霍尔木兹海峡的船舶交通管理达成一致，本质上将问题推迟了。他表示，双方回到了备忘录签署前的局面，即伊朗威胁任何未经其批准的非伊朗船只通行，而美国无法以军事手段将海峡开放为自由航行。戈德温指出，如果美国重新实施封锁，可能推动油价进一步上涨，因为这将使每日150万桶的伊朗原油出口退出市场。
为什么重要通胀数据与美联储主席听证会直接影响利率预期，而财报季将检验市场对科技股的高增长定价，中东局势则牵动能源成本。