科技 個股Meta 算力翻倍、自研芯片量產、新模型首設付費

在傳出考慮對外租售算力引發市場對“算力過剩”的恐慌後不久，Meta 接連公佈多項 AI 進展，上演敘事反轉。7 月 9 日至 10 日的消息顯示，Meta 今年計劃部署總計 7GW 的算力基建，上半年已新增 1GW，預計年底前再增 5.5GW，明年算力規模將進一步翻倍至 14GW。為支撐擴張，Meta 與三星、閃迪及住友電工等簽署了存儲芯片、閃存和光纖設備的多年期供應長約。

與此同時，Meta 自研 AI 芯片 Iris 取得關鍵進展，計劃最早今年 9 月啟動量產。該芯片測試僅耗時六週且未發現重大問題，此前該項目推進不順已超過五年。這款芯片旨在補充而非取代英偉達和 AMD 的 GPU 供應。Meta 首席執行官扎克伯格公開回應稱，出租算力絕非因為閒置，而是外部報價實在很高，出租比內部使用更划算，並表示“我不知道業內有誰覺得自己的算力過剩”。

模型層面，Meta 發佈了 Muse Spark 1.1，官方強調其“代理化”能力，可自主編寫代碼、調試漏洞、跨軟件操作並處理超長文檔。Meta AI 負責人 Alexandr Wang 稱其多項智能體能力評測成績可媲美 GPT-5.5 和 Opus-4.8。更重要的是，該模型首次為 Meta 設立付費商業模式，面向開發者推出付費版本，API 定價僅為 OpenAI 和 Anthropic 頂級模型的約 25%。扎克伯格稱這是 Meta 第一次真正認真推出 API，定價極具競爭力。為宣傳該模型，扎克伯格時隔三年重新在 X 平臺發文，並暗示很快將有更多模型發佈。此外，Meta 近期還推出了 Muse Image 圖像生成模型和 Muse Video 視頻生成模型預覽版，後者已進入文生視頻第一梯隊。

研究機構 SemiAnalysis 在最新報告中指出，Meta 是唯一一家在數據、人才和算力都達到世界一流水平的超大規模數據中心廠商兼 AI 實驗室，最有希望趕上 Anthropic 和 OpenAI。報告認為，Meta 的資產負債表更符合超大規模雲服務商的體量，且沒有急於對外出租算力的雲業務，加上扎克伯格願意接受自由現金流轉負，Meta 很可能建成全球規模最大的內部 AI 算力。據其預測，到今年年底 Meta 擁有的 AI 算力將超過 OpenAI 和 Anthropic，即便採用最保守估算，其訓練算力在 2026 年和 2027 年也能與兩者媲美。

數據方面，SemiAnalysis 強調強化學習已成為提升 AI 能力最重要的擴展規律，真實工作的屏幕操作記錄正成為寶貴資源。Meta 此前追蹤員工屏幕、鍵盤和鼠標操作的舉動雖遭抵制並作出有限妥協，但其內部擁有覆蓋投行、律所、廣告等行業的人才儲備，數據優勢被市場嚴重低估。人才層面，扎克伯格斥巨資從 OpenAI、Anthropic 等挖走關鍵研發與算力架構人才，並請來曾任特朗普和小布什政府顧問的 Dina Powell McCormick 擔任總裁兼副董事長，展現出職業體育式的“買人”魄力。不過，AI 競爭遠未定局，Meta 能否崛起為“第三極”仍有待時間觀察。