科技 个股Meta 算力翻倍、自研芯片量产、新模型首设付费

在传出考虑对外租售算力引发市场对“算力过剩”的恐慌后不久，Meta 接连公布多项 AI 进展，上演叙事反转。7 月 9 日至 10 日的消息显示，Meta 今年计划部署总计 7GW 的算力基建，上半年已新增 1GW，预计年底前再增 5.5GW，明年算力规模将进一步翻倍至 14GW。为支撑扩张，Meta 与三星、闪迪及住友电工等签署了存储芯片、闪存和光纤设备的多年期供应长约。

与此同时，Meta 自研 AI 芯片 Iris 取得关键进展，计划最早今年 9 月启动量产。该芯片测试仅耗时六周且未发现重大问题，此前该项目推进不顺已超过五年。这款芯片旨在补充而非取代英伟达和 AMD 的 GPU 供应。Meta 首席执行官扎克伯格公开回应称，出租算力绝非因为闲置，而是外部报价实在很高，出租比内部使用更划算，并表示“我不知道业内有谁觉得自己的算力过剩”。

模型层面，Meta 发布了 Muse Spark 1.1，官方强调其“代理化”能力，可自主编写代码、调试漏洞、跨软件操作并处理超长文档。Meta AI 负责人 Alexandr Wang 称其多项智能体能力评测成绩可媲美 GPT-5.5 和 Opus-4.8。更重要的是，该模型首次为 Meta 设立付费商业模式，面向开发者推出付费版本，API 定价仅为 OpenAI 和 Anthropic 顶级模型的约 25%。扎克伯格称这是 Meta 第一次真正认真推出 API，定价极具竞争力。为宣传该模型，扎克伯格时隔三年重新在 X 平台发文，并暗示很快将有更多模型发布。此外，Meta 近期还推出了 Muse Image 图像生成模型和 Muse Video 视频生成模型预览版，后者已进入文生视频第一梯队。

研究机构 SemiAnalysis 在最新报告中指出，Meta 是唯一一家在数据、人才和算力都达到世界一流水平的超大规模数据中心厂商兼 AI 实验室，最有希望赶上 Anthropic 和 OpenAI。报告认为，Meta 的资产负债表更符合超大规模云服务商的体量，且没有急于对外出租算力的云业务，加上扎克伯格愿意接受自由现金流转负，Meta 很可能建成全球规模最大的内部 AI 算力。据其预测，到今年年底 Meta 拥有的 AI 算力将超过 OpenAI 和 Anthropic，即便采用最保守估算，其训练算力在 2026 年和 2027 年也能与两者媲美。

数据方面，SemiAnalysis 强调强化学习已成为提升 AI 能力最重要的扩展规律，真实工作的屏幕操作记录正成为宝贵资源。Meta 此前追踪员工屏幕、键盘和鼠标操作的举动虽遭抵制并作出有限妥协，但其内部拥有覆盖投行、律所、广告等行业的人才储备，数据优势被市场严重低估。人才层面，扎克伯格斥巨资从 OpenAI、Anthropic 等挖走关键研发与算力架构人才，并请来曾任特朗普和小布什政府顾问的 Dina Powell McCormick 担任总裁兼副董事长，展现出职业体育式的“买人”魄力。不过，AI 竞争远未定局，Meta 能否崛起为“第三极”仍有待时间观察。