SpaceX 今日正式納入納斯達克 100 指數
馬斯克旗下商業航天公司 SpaceX 於 7 月 7 日正式被納入納斯達克 100 指數，成為該指數中首家以航天業務為核心的企業。摩根大通預測其入編時計入指數的市值將達到原始自由流通股市值的三倍，對應權重約 1.3%。分析師普遍認為，鑑於其權重有限且未來數月內部人士限售股將陸續解禁，被動買盤的提振效果可能有限，而多空力量交織或導致股價出現劇烈震盪。
在上市僅 15 個交易日後，SpaceX 於 7 月 7 日迎來又一個重要節點。這家馬斯克旗下的商業航天公司正式被納入納斯達克 100 指數，成為該指數中首家以航天業務為核心的企業。
根據摩根大通的預測，SpaceX 在入編時計入指數的市值將達到其 750 億美元原始自由流通股市值的三倍，在指數中的權重約為 1.3%。該公司目前的總市值高達 2.1 萬億美元。
儘管納入指數通常會帶來被動買入的預期，但多位分析師提醒，SpaceX 面臨的局面更為複雜。一方面，其在納斯達克 100 指數中約 1.3% 的權重並不算高，僅位列第 21 位左右，排在英偉達、沃爾瑪、英特爾和特斯拉等公司之後。這意味著追蹤指數的資金需要購入的份額相對有限，被動買盤對股價的拉動效應可能被削弱。Freedom Capital Markets 科技研究主管 Paul Meeks 表示，此次納入的實際影響“將低於市場預期”，因為指數納入遵循固定計算公式，市場對此已有充分了解。
另一方面，未來數週至數月內，SpaceX 內部人士的限售股份將分批解禁，這被 Susquehanna 分析師 Charles Minervino 稱為該股面臨的“短期懸頂之劍”。自 6 月 12 日上市算起，不同批次的限制性股份將在 70 天至 135 天內陸續解禁，而馬斯克及部分大型投資方所持股份的鎖定期則長達 366 天。限售解禁帶來的拋售壓力，將與指數納入帶來的買盤形成對沖。
在上述多空力量交織下，市場普遍預計該股將出現劇烈震盪。芝加哥期權交易所高級副總裁 JJ Kinahan 提醒投資者，需為該股在未來一週半內出現 20 美元的高波動做好準備。他指出，該股波動率本就居高不下，未來還有進一步上行的空間。
此外，部分分析師認為，能為 SpaceX 帶來大規模指數配置買盤的或許並非本次納斯達克 100 指數納入，而是未來被納入標普 500 指數。但標普道瓊斯指數公司已明確拒絕為其開通快速通道，且 SpaceX 需滿足上市滿 12 個月等要求，市場預計其被納入標普 500 至少要到明年。Arete Research 分析師也指出，即便未來被納入，其偏小的流通盤也會稀釋指數資金帶來的股價影響。
期權市場數據顯示，投資者已開始積極佈局。Kinahan 透露，過去五天期權成交量已飆升至常態水平的 2.5 倍，部分投資者在建立對沖頭寸以防禦下行風險，同時也有大量資金試圖在指數權重調整前進行投機博弈。
為什麼重要SpaceX 作為首家航天企業納入納斯達克 100 指數，其高波動性及限售股解禁風險對關注科技股和指數基金的資金流向具有參考意義。