SpaceX 今日正式纳入纳斯达克 100 指数
马斯克旗下商业航天公司 SpaceX 于 7 月 7 日正式被纳入纳斯达克 100 指数，成为该指数中首家以航天业务为核心的企业。摩根大通预测其入编时计入指数的市值将达到原始自由流通股市值的三倍，对应权重约 1.3%。分析师普遍认为，鉴于其权重有限且未来数月内部人士限售股将陆续解禁，被动买盘的提振效果可能有限，而多空力量交织或导致股价出现剧烈震荡。
在上市仅 15 个交易日后，SpaceX 于 7 月 7 日迎来又一个重要节点。这家马斯克旗下的商业航天公司正式被纳入纳斯达克 100 指数，成为该指数中首家以航天业务为核心的企业。
根据摩根大通的预测，SpaceX 在入编时计入指数的市值将达到其 750 亿美元原始自由流通股市值的三倍，在指数中的权重约为 1.3%。该公司目前的总市值高达 2.1 万亿美元。
尽管纳入指数通常会带来被动买入的预期，但多位分析师提醒，SpaceX 面临的局面更为复杂。一方面，其在纳斯达克 100 指数中约 1.3% 的权重并不算高，仅位列第 21 位左右，排在英伟达、沃尔玛、英特尔和特斯拉等公司之后。这意味着追踪指数的资金需要购入的份额相对有限，被动买盘对股价的拉动效应可能被削弱。Freedom Capital Markets 科技研究主管 Paul Meeks 表示，此次纳入的实际影响“将低于市场预期”，因为指数纳入遵循固定计算公式，市场对此已有充分了解。
另一方面，未来数周至数月内，SpaceX 内部人士的限售股份将分批解禁，这被 Susquehanna 分析师 Charles Minervino 称为该股面临的“短期悬顶之剑”。自 6 月 12 日上市算起，不同批次的限制性股份将在 70 天至 135 天内陆续解禁，而马斯克及部分大型投资方所持股份的锁定期则长达 366 天。限售解禁带来的抛售压力，将与指数纳入带来的买盘形成对冲。
在上述多空力量交织下，市场普遍预计该股将出现剧烈震荡。芝加哥期权交易所高级副总裁 JJ Kinahan 提醒投资者，需为该股在未来一周半内出现 20 美元的高波动做好准备。他指出，该股波动率本就居高不下，未来还有进一步上行的空间。
此外，部分分析师认为，能为 SpaceX 带来大规模指数配置买盘的或许并非本次纳斯达克 100 指数纳入，而是未来被纳入标普 500 指数。但标普道琼斯指数公司已明确拒绝为其开通快速通道，且 SpaceX 需满足上市满 12 个月等要求，市场预计其被纳入标普 500 至少要到明年。Arete Research 分析师也指出，即便未来被纳入，其偏小的流通盘也会稀释指数资金带来的股价影响。
期权市场数据显示，投资者已开始积极布局。Kinahan 透露，过去五天期权成交量已飙升至常态水平的 2.5 倍，部分投资者在建立对冲头寸以防御下行风险，同时也有大量资金试图在指数权重调整前进行投机博弈。
为什么重要SpaceX 作为首家航天企业纳入纳斯达克 100 指数，其高波动性及限售股解禁风险对关注科技股和指数基金的资金流向具有参考意义。