科技 大盤 地緣全球科技股遭遇“黑色星期四” A股創業板跌超5%

7月2日，全球科技板塊迎來一輪同步大跌。隔夜美股科技股集體下挫，費城半導體指數暴跌逾6%，納斯達克100指數下跌1.54%。恐慌情緒迅速傳導至亞太市場，日韓股市及A股均未能倖免，A股創業板指盤中一度跌超6%，創下年內最大單日跌幅，最終收報4017.27點，跌5.71%。

海外市場方面，美光科技、閃迪均跌超10%，康寧大跌13%，Lumentum、Coherent等光通信企業普遍下跌6%~9%。韓國綜合指數收盤大跌7.89%，SK海力士單日暴跌14.57%，三星電子收跌9.06%。日本日經225指數收跌2.47%，存儲龍頭鎧俠控股大跌13.47%，半導體測試設備龍頭愛德萬測試跌9.95%。

A股盤面上，科技成長賽道成為“重災區”。申萬一級行業中，通信、電子行業領跌，分別下跌7.36%和7.15%。光模塊“三巨頭”集體大幅下挫，新易盛收跌11.56%，天孚通信大跌12.01%，中際旭創下跌6.55%，其與新易盛的總市值均單日蒸發約900億元。半導體設備與存儲芯片板塊同樣跌幅慘重，珂瑪科技大跌16.5%，江豐電子、香農芯創、精測電子、揚傑科技、江波龍等個股跌幅均超過10%。

多位受訪人士分析，此次大跌是多重因素疊加的結果。導火索是隔夜Meta計劃出售閒置AI算力的消息發酵，引發市場對“AI算力過剩”的擔憂。東吳證券首席策略分析師陳剛表示，這直接衝擊了作為創業板核心權重板塊的AI硬件板塊情緒，從而拖累指數走弱。但天風證券認為，不宜簡單將此理解為“AI算力需求見頂”，這更像是Meta試圖將AI基建從成本中心轉變為可出租、可收費資產的嘗試。

此外，科技股前期快速上漲後積累了豐厚浮盈，資金高度集中於科技賽道，交易擁擠度處於高位。在外部消息催化下，獲利盤集中兌現離場，放大了調整幅度。隨著中報披露窗口臨近，市場也開始重新審視科技股高估值與業績的匹配度，Meta的消息恰好放大了投資者對“業績能否跟上估值”的焦慮。近期一批前期漲幅較大的科技股集體提示交易風險，也在一定程度上衝擊了短線炒作情緒。

對於後續走勢，多位機構人士認為，此次調整本質上是交易層面的情緒釋放與浮盈消化，並非科技產業的核心邏輯發生逆轉。陳剛分析稱，全球AI產業仍處於快速滲透的上升期，算力需求整體仍在擴張通道，國內AI基礎設施建設與應用場景落地的產業趨勢並未改變。行情主線將逐步從主題預期轉向業績驗證，具備真實訂單支撐、業績兌現能力強的科技核心標的有望率先企穩。他建議投資者理性看待科技成長板塊的高波動屬性，做好倉位管控，可通過分散配置，同步關注中報業績確定性較強的券商、醫藥、高端製造等方向，以均衡配置降低單一風格的回撤風險。