科技 大盘 地缘全球科技股遭遇“黑色星期四” A股创业板跌超5%

7月2日，全球科技板块迎来一轮同步大跌。隔夜美股科技股集体下挫，费城半导体指数暴跌逾6%，纳斯达克100指数下跌1.54%。恐慌情绪迅速传导至亚太市场，日韩股市及A股均未能幸免，A股创业板指盘中一度跌超6%，创下年内最大单日跌幅，最终收报4017.27点，跌5.71%。

海外市场方面，美光科技、闪迪均跌超10%，康宁大跌13%，Lumentum、Coherent等光通信企业普遍下跌6%~9%。韩国综合指数收盘大跌7.89%，SK海力士单日暴跌14.57%，三星电子收跌9.06%。日本日经225指数收跌2.47%，存储龙头铠侠控股大跌13.47%，半导体测试设备龙头爱德万测试跌9.95%。

A股盘面上，科技成长赛道成为“重灾区”。申万一级行业中，通信、电子行业领跌，分别下跌7.36%和7.15%。光模块“三巨头”集体大幅下挫，新易盛收跌11.56%，天孚通信大跌12.01%，中际旭创下跌6.55%，其与新易盛的总市值均单日蒸发约900亿元。半导体设备与存储芯片板块同样跌幅惨重，珂玛科技大跌16.5%，江丰电子、香农芯创、精测电子、扬杰科技、江波龙等个股跌幅均超过10%。

多位受访人士分析，此次大跌是多重因素叠加的结果。导火索是隔夜Meta计划出售闲置AI算力的消息发酵，引发市场对“AI算力过剩”的担忧。东吴证券首席策略分析师陈刚表示，这直接冲击了作为创业板核心权重板块的AI硬件板块情绪，从而拖累指数走弱。但天风证券认为，不宜简单将此理解为“AI算力需求见顶”，这更像是Meta试图将AI基建从成本中心转变为可出租、可收费资产的尝试。

此外，科技股前期快速上涨后积累了丰厚浮盈，资金高度集中于科技赛道，交易拥挤度处于高位。在外部消息催化下，获利盘集中兑现离场，放大了调整幅度。随着中报披露窗口临近，市场也开始重新审视科技股高估值与业绩的匹配度，Meta的消息恰好放大了投资者对“业绩能否跟上估值”的焦虑。近期一批前期涨幅较大的科技股集体提示交易风险，也在一定程度上冲击了短线炒作情绪。

对于后续走势，多位机构人士认为，此次调整本质上是交易层面的情绪释放与浮盈消化，并非科技产业的核心逻辑发生逆转。陈刚分析称，全球AI产业仍处于快速渗透的上升期，算力需求整体仍在扩张通道，国内AI基础设施建设与应用场景落地的产业趋势并未改变。行情主线将逐步从主题预期转向业绩验证，具备真实订单支撑、业绩兑现能力强的科技核心标的有望率先企稳。他建议投资者理性看待科技成长板块的高波动属性，做好仓位管控，可通过分散配置，同步关注中报业绩确定性较强的券商、医药、高端制造等方向，以均衡配置降低单一风格的回撤风险。