存儲芯片股創紀錄季度大漲後遭拋售，閃迪美光盤中重挫
在剛錄得歷史最佳季度表現後，美股存儲芯片板塊週三遭遇猛烈拋售。費城半導體指數盤中跌幅超5%，存儲板塊指數一度跌約9%，閃迪跌超10%，美光科技跌近9%，西部數據和希捷科技跌超8%。分析人士認為，此輪急跌更像是前期史無前例大漲後的獲利了結，行業基本面並未明顯惡化。此前一個季度，受AI基礎設施投資和HBM需求推動，閃迪累漲約258%，美光漲約242%。
在連續兩日強勁反彈並創下歷史最佳季度表現後，美股存儲芯片板塊週三遭遇猛烈拋售。早盤時段，費城半導體指數跌幅擴大至5%以上，拖累納斯達克100指數跌超1%，而存儲板塊的跌勢尤為突出。
美股存儲板塊指數盤中一度下跌約9%，成分股普遍重挫。閃迪盤中跌超10%，鎧俠ADR跌超10%，美光科技跌近9%，西部數據和希捷科技盤中跌幅均超過8%。與此同時，應用材料、拉姆研究等半導體設備股也同步回落，顯示資金正從此前漲幅最大的AI硬件鏈條撤離。
此次急跌發生前，芯片股剛剛經歷了一輪強勁上漲。週二，費城半導體指數收漲3.92%，整個二季度累計上漲87.75%，創下該指數有紀錄以來的最大單季漲幅。存儲板塊的漲幅更為驚人，相關指數二季度累計上漲159.01%，遠超大盤表現。其中，閃迪二季度累漲257.88%，美光科技累漲241.67%，希捷科技和西部數據分別累漲146.55%和136.19%。
分析人士認為，本輪下跌更像是在史無前例的大漲後出現的獲利了結，而非行業基本面發生明顯惡化。在經歷二季度的史詩級上漲後，存儲股成為機構持倉最集中的AI方向之一，在缺乏新的重大催化劑的情況下，不少資金選擇兌現收益。同時，市場開始重新評估AI產業鏈的節奏，投資者關注未來幾個季度盈利增長能否持續追趕估值擴張的速度。此外，季末和月初的基金倉位調整也加劇了板塊輪動和波動。
從產業基本面來看，多數機構仍未改變對存儲行業景氣週期的樂觀看法。近期，包括美光科技在內的多家廠商均表示，AI服務器、高帶寬存儲以及數據中心SSD需求仍然強勁，先進存儲產品供應持續緊張。市場關注的焦點正從“行業是否復甦”轉向“盈利改善還能持續多久”。週三盤中的急跌，更像是在歷史性上漲後的階段性降溫。
為什麼重要存儲芯片是AI硬件鏈條的核心環節，其股價劇烈波動反映了市場對AI交易估值和產業節奏的重新審視。