郭明錤：存儲供需缺口將持續擴大至2027年，蘋果遊說採購長鑫內存意在保供
蘋果公司被曝正向美國政府遊說，希望獲批採購中國長鑫存儲的內存芯片。知名分析師郭明錤指出，蘋果此舉並非僅為緩解漲價壓力，更深層原因是全球存儲芯片供應缺口預計將持續擴大至2027年。他分析稱，AI數據中心正大量吸走高端內存產能，導致分配給消費電子的份額縮減，蘋果A20芯片未來的拉貨量可能因此低於目標。
針對蘋果公司被曝遊說美國政府、希望獲批採購中國長鑫存儲內存芯片的動向，知名蘋果供應鏈分析師郭明錤給出了更深層的解讀。他直言，存儲芯片的供需缺口將持續擴大至2027年，這才是蘋果遊說白宮的真正原因，蘋果面臨的壓力已從“內存價格飆漲”轉變為“供應缺口擴大”。
郭明錤指出，成本壓力只是表象，供應短缺才是更長期的威脅。根據他的行業調研，2026年分配給消費電子的內存產能，預計有15%至20%將在2027年轉移至數據中心，且這一比例可能繼續擴大。AI基礎設施建設持續吸走高端內存產能，導致消費電子能分到的份額越來越小。這一趨勢已開始影響蘋果的產品節奏，由於LPDDR內存供應緊張，蘋果A20芯片在2026年下半年至2027年一季度的實際拉貨量，可能較原定目標低10%至20%。
郭明錤將蘋果此次尋求與長鑫存儲合作，與此前評估長江存儲進行了對比。他認為，2022年評估長江存儲主要是為了壓低NAND閃存成本，屬於“錦上添花”；而這次尋求長鑫存儲，是為了管理DRAM供應風險，屬於“不得不為”，這也解釋了蘋果為何態度更為積極主動。
不過，郭明錤也明確指出，即便遊說成功，效果也相當有限。長鑫存儲在IPO招股書中已明確表示，其產能遠低於國內需求。在全球內存供需持續失衡的背景下，蘋果從長鑫採購DRAM，既不能實質性降低成本，也無法填補供應缺口。但他認為，在供需失衡持續擴大的情況下，多一個來源就多一分保障，蘋果仍有充分理由去爭取這個額外供應來源。他還提及一個時機因素，稱蘋果CEO蒂姆·庫克是少數能同時在華盛頓和北京周旋的科技領袖之一，此事最好在其卸任前推進。
長鑫存儲方面，其IPO申請已獲中國證監會同意，擬募集資金295億元。財務數據顯示，2026年一季度，長鑫科技營收508億元，同比增長719.13%；歸母淨利潤247.62億元，同比增長1688.30%。儘管增速驚人，但公司自身已坦承產能遠低於國內需求。目前，蘋果設備所用DRAM內存主要依賴美國美光科技、韓國三星與SK海力士三家供應。
為什麼重要該事件揭示了AI建設對消費電子供應鏈的擠壓效應，涉及蘋果及美光、三星、SK海力士等關鍵內存供應商。