AI投資熱潮遭質疑 芯片股重挫拖累納指跌超2%
美東時間週二，美股三大指數集體收跌，納指和標普500指數均回落至一週低位。市場重新審視依靠債務融資推動的人工智能投資熱潮，並擔憂美聯儲可能採取更鷹派立場，導致半導體板塊重挫。存儲芯片板塊跌幅尤為顯著，美光科技與閃迪股價均重挫13%。大型科技股多數下跌，特斯拉跌近6%，英偉達跌超4%。投資者正密切關注美光即將公佈的財報以及本週四發佈的PCE通脹數據。
美東時間週二，美股三大指數集體收跌，納斯達克指數和標普500指數均回落至一週以來最低水平。道指跌45.87點，跌幅0.09%，報51666.84點；納指跌579.56點，跌幅2.21%，報25587.03點；標普500指數跌107.33點，跌幅1.44%，報7365.46點。市場拋售的主要動力來自半導體板塊，投資者正在重新審視依靠債務融資推動的人工智能投資熱潮，並對美聯儲可能採取更鷹派立場做準備。
圍繞AI資本支出的質疑情緒在市場中蔓延。Globalt高級投資組合經理Thomas Martin表示，近期有關AI的消息正引發市場質疑：如此大規模的資本支出是否合理，半導體產能擴張是否過快，這些問題促使投資者重新評估相關投資邏輯。對大型雲服務商依靠舉債方式推進AI投資的擔憂持續升溫，摩根士丹利投資組合經理Andrew Slimmon則指出，這輪下跌主要集中在AI概念受益股，相關交易已變得過於擁擠，當投資主題過度擁擠時往往會出現劇烈回調，他認為這種調整其實是健康的。
半導體板塊遭遇廣泛拋售。存儲芯片板塊大幅下跌，美光科技股價重挫13%，閃迪下跌13%，希捷科技跌逾5%。英特爾跌6.1%，AMD和高通分別下跌近6%和8%。大型科技股多數下跌，特斯拉收跌5.79%，英偉達跌4.15%，蘋果跌0.91%，Meta跌0.29%，谷歌A再跌1%，此前該股週一已暴跌5%，市場擔憂公司多名AI人才相繼離職可能削弱其競爭力。微軟則逆勢收漲1.80%，亞馬遜漲0.57%。
市場高度關注美光將於週三公佈的財報，分析人士認為其業績表現有望為存儲芯片及AI芯片行業前景提供重要線索。與此同時，被稱為華爾街“恐慌指標”的VIX指數升至逾一週高位，顯示市場避險情緒有所升溫。根據LSEG數據，交易員目前越來越傾向於押注美聯儲年內二次加息，投資者正在計入新任美聯儲主席凱文·沃什可能推行更鷹派貨幣政策的影響。本週四即將公佈的個人消費支出價格指數將成為市場焦點，該指標是美聯儲最為關注的通脹衡量標準。
其他個股方面，在美國總統特朗普公開稱讚且摩根大通將評級上調至“增持”後，IBM股價大漲5%。Cameco漲1.7%，美國能源部宣佈提供175億美元貸款，支持10座大型核反應堆建設，將採用西屋電氣的AP1000核反應堆設計。熱門中概股普遍下跌，納斯達克金龍中國指數收跌0.55%，嗶哩嗶哩跌4.77%，小鵬跌4.42%，京東跌3.33%，騰訊ADR跌3.06%，阿里巴巴跌2.22%。
公司動態方面，Meta推出全新“Meta Glasses”系列智能眼鏡，起售價僅為299美元，較第二代入門款至少便宜80美元，該系列採用全新設計，包含三種鏡框款式，但未使用Ray-Ban和Oakley品牌標識。微軟宣佈其在美國威斯康星州芒特普萊森特的首座數據中心已全面投運，目前擁有近550名全職員工，公司預計2024年至2028年間將在該州投入47億美元。此外，黑石集團總裁兼首席運營官喬納森·格雷透露，公司計劃在未來三到五年內向日本人工智能數據中心投資300億美元，正在洽談開發超過1吉瓦的設施。
為什麼重要AI投資邏輯正面臨重新審視，半導體板塊劇烈回調反映市場對資本支出合理性與交易擁擠度的擔憂，直接影響美股科技板塊走向。