AI投资热潮遭质疑 芯片股重挫拖累纳指跌超2%
美东时间周二，美股三大指数集体收跌，纳指和标普500指数均回落至一周低位。市场重新审视依靠债务融资推动的人工智能投资热潮，并担忧美联储可能采取更鹰派立场，导致半导体板块重挫。存储芯片板块跌幅尤为显著，美光科技与闪迪股价均重挫13%。大型科技股多数下跌，特斯拉跌近6%，英伟达跌超4%。投资者正密切关注美光即将公布的财报以及本周四发布的PCE通胀数据。
美东时间周二，美股三大指数集体收跌，纳斯达克指数和标普500指数均回落至一周以来最低水平。道指跌45.87点，跌幅0.09%，报51666.84点；纳指跌579.56点，跌幅2.21%，报25587.03点；标普500指数跌107.33点，跌幅1.44%，报7365.46点。市场抛售的主要动力来自半导体板块，投资者正在重新审视依靠债务融资推动的人工智能投资热潮，并对美联储可能采取更鹰派立场做准备。
围绕AI资本支出的质疑情绪在市场中蔓延。Globalt高级投资组合经理Thomas Martin表示，近期有关AI的消息正引发市场质疑：如此大规模的资本支出是否合理，半导体产能扩张是否过快，这些问题促使投资者重新评估相关投资逻辑。对大型云服务商依靠举债方式推进AI投资的担忧持续升温，摩根士丹利投资组合经理Andrew Slimmon则指出，这轮下跌主要集中在AI概念受益股，相关交易已变得过于拥挤，当投资主题过度拥挤时往往会出现剧烈回调，他认为这种调整其实是健康的。
半导体板块遭遇广泛抛售。存储芯片板块大幅下跌，美光科技股价重挫13%，闪迪下跌13%，希捷科技跌逾5%。英特尔跌6.1%，AMD和高通分别下跌近6%和8%。大型科技股多数下跌，特斯拉收跌5.79%，英伟达跌4.15%，苹果跌0.91%，Meta跌0.29%，谷歌A再跌1%，此前该股周一已暴跌5%，市场担忧公司多名AI人才相继离职可能削弱其竞争力。微软则逆势收涨1.80%，亚马逊涨0.57%。
市场高度关注美光将于周三公布的财报，分析人士认为其业绩表现有望为存储芯片及AI芯片行业前景提供重要线索。与此同时，被称为华尔街“恐慌指标”的VIX指数升至逾一周高位，显示市场避险情绪有所升温。根据LSEG数据，交易员目前越来越倾向于押注美联储年内二次加息，投资者正在计入新任美联储主席凯文·沃什可能推行更鹰派货币政策的影响。本周四即将公布的个人消费支出价格指数将成为市场焦点，该指标是美联储最为关注的通胀衡量标准。
其他个股方面，在美国总统特朗普公开称赞且摩根大通将评级上调至“增持”后，IBM股价大涨5%。Cameco涨1.7%，美国能源部宣布提供175亿美元贷款，支持10座大型核反应堆建设，将采用西屋电气的AP1000核反应堆设计。热门中概股普遍下跌，纳斯达克金龙中国指数收跌0.55%，哔哩哔哩跌4.77%，小鹏跌4.42%，京东跌3.33%，腾讯ADR跌3.06%，阿里巴巴跌2.22%。
公司动态方面，Meta推出全新“Meta Glasses”系列智能眼镜，起售价仅为299美元，较第二代入门款至少便宜80美元，该系列采用全新设计，包含三种镜框款式，但未使用Ray-Ban和Oakley品牌标识。微软宣布其在美国威斯康星州芒特普莱森特的首座数据中心已全面投运，目前拥有近550名全职员工，公司预计2024年至2028年间将在该州投入47亿美元。此外，黑石集团总裁兼首席运营官乔纳森·格雷透露，公司计划在未来三到五年内向日本人工智能数据中心投资300亿美元，正在洽谈开发超过1吉瓦的设施。
为什么重要AI投资逻辑正面临重新审视，半导体板块剧烈回调反映市场对资本支出合理性与交易拥挤度的担忧，直接影响美股科技板块走向。