美东时间周一收盘，SpaceX 股价暴跌逾 16%，市值降至 2.03 万亿美元，较近期高点已蒸发 6000 亿美元。此前该股经历大幅冲高后迅速回落，市场分析认为情绪驱动因素权重明显高于基本面。同期，苹果宣布 MacBook 等多款产品涨价，起售价上调 900 至 2000 元不等，公司称 AI 数据中心扩张导致存储需求激增、零部件价格大幅上涨。
为什么重要SpaceX 股价剧烈波动反映市场对 AI 概念股情绪化定价的风险；苹果涨价与存储芯片供需紧张直接关联美股半导体及消费电子板块。
当地时间 6 月 26 日，OpenAI 推出最新大模型系列 GPT-5.6，按性能与价格分为 Sol、Terra 和 Luna 三个版本。与前代 GPT-5.5 相比，三个模型的 API 价格均有所下降，且低于 Anthropic 旗下旗舰模型 Claude Fable 5 和 Claude Mythos 5 的定价。
为什么重要OpenAI 新模型大幅降价并直接对标 Anthropic，显示美国大模型厂商之间的价格竞争正在加剧。
美联储主席沃什下周将出席欧洲央行年度研讨会，与拉加德、贝利等央行行长同台，这是他5月就任以来首次在美国境外公开露面。由于沃什至今拒绝提供前瞻指引，其政策反应函数仍是市场“黑箱”，SGH Macro Advisers已列出两条潜在利率路径以应对不确定性。同期美国将公布6月非农就业报告，经济学家预计新增就业11.5万人，可能进一步巩固加息预期。
为什么重要沃什首次国际亮相将释放政策信号，且同期非农数据可能影响利率预期，直接牵动美股走向。
中国宁泉资产与半夏投资在致投资者信函中分别警告，全球AI股票已形成“超级泡沫”，崩溃时点可能不远。宁泉资产称A股大量热门AI股票未来或跌去八成以上，半夏投资则指出美国AI公司Anthropic的营收增长承压，触发泡沫破裂的因素已出现。两家机构管理资产合计逾17亿美元，其观点为观察中国对冲基金如何看待全球AI热潮提供了窗口。
为什么重要两家中国知名对冲基金公开警告AI超级泡沫，反映部分专业机构对当前AI股票高估值的深度忧虑，涉及A股及美股AI产业链。
高盛合伙人Mark Wilson认为，本周全球股市剧烈震荡并非由新任美联储主席引发的宏观忧虑所致，而是AI投资热潮内部的结构性再平衡。韩国Kospi指数两度熔断，微软、亚马逊等科技巨头股价重挫，而存储芯片厂商美光则创下创纪录毛利率，凸显AI产业链赢家与输家的分化加剧。
为什么重要该分析直指AI投资热潮内部的结构性分化，涉及微软、亚马逊、美光等关键美股及韩国市场，对理解科技股波动根源有重要参考价值。
伊朗与美国之间的军事对抗持续升温。美国总统特朗普透露，已指示军方若伊朗核计划取得进展将“强力轰炸”，并警告可能加征次级关税。伊朗最高领袖哈梅内伊回应称，任何敌对行动都将遭到坚决反击，并已部署导弹部队进入高度战备状态。双方在也门、核问题及制裁等议题上言辞激烈，局势存在进一步升级风险。
为什么重要美伊直接军事对抗风险上升，可能波及中东能源供应与全球航运安全，对美股能源、军工及航运板块构成潜在影响。
美股本周走势分化，纳指周跌4.6%，AI芯片股剧烈震荡引发投资者对高估值的重新评估。市场焦点转向下周四公布的美国6月非农就业报告，该数据因独立日假期提前一天发布。此前美联储官员上调加息预期，若就业数据强劲，可能进一步推升市场对加息的押注。在非农数据出炉前，投资者还将关注JOLTS职位空缺、ADP就业人数等多项劳动力市场指标。
为什么重要美国6月非农就业数据将直接影响市场对美联储后续加息节奏的判断，牵动美股尤其是高估值科技板块的波动风险。
纳斯达克宣布SpaceX符合纳入纳斯达克100指数的条件，预计7月7日正式生效。此次快速纳入得益于交易所新规，允许大型IPO仅需15个交易日即具备资格，SpaceX成为首批受益者之一。追踪该指数的资金规模超过8000亿美元，包括广受关注的Invesco QQQ信托，指数基金和ETF需买入SpaceX股票以匹配新权重。
为什么重要纳斯达克100指数有超过8000亿美元资金追踪，SpaceX被纳入将直接影响QQQ等主流ETF的持仓调整，对关注科技板块和被动投资流动的美股投资者具有参考意义。
一艘油轮在霍尔木兹海峡被不明抛射物击中，驾驶台受损但船员安全。此事件是美伊紧张局势的最新升级，双方在签署临时停火协议后仍相互指责对方违约。此前，美国已对伊朗导弹和无人机储存点及雷达站实施打击，以回应伊朗无人机袭击货船的行为。伊朗革命卫队则称，美方攻击是对其主权承诺的违反，并警告若侵略重演将做出更广泛回应。
为什么重要霍尔木兹海峡是全球关键石油运输通道，美伊在该地区的军事摩擦直接威胁能源供应稳定。
由于炼油及石化工厂开工率下降，半导体先进制程所需的高纯度二氧化碳供应趋紧，韩国两大存储巨头三星电子与SK海力士的库存已跌破一个月水平。三星每月用量约1800至2000吨，SK海力士约600至700吨，两家公司生产尚未受实际影响，但正全力加紧采购。液态二氧化碳价格较年初已上涨约20%，业界预计供应紧张局面可能持续到年底。
为什么重要三星与SK海力士是全球存储芯片龙头，其关键气体供应短缺可能牵动半导体产业链成本与生产稳定性。
伊朗革命卫队称用弹道导弹打击了伊拉克北部所谓的“以色列间谍总部”，并用导弹袭击了叙利亚境内的“伊斯兰国”据点。与此同时，巴林报告其武装部队使用的基地遭无人机袭击。美国谴责伊朗在伊拉克库尔德斯坦地区的袭击是“鲁莽的”，伊拉克则否认境内存在以色列间谍机构。
为什么重要中东紧张局势升级，涉及伊朗、美国、以色列及地区国家，可能影响能源供应与地缘风险溢价。
国际货币基金组织首席经济师古兰沙表示，在特朗普关税政策冲击下，全球化正经历结构性转型而非消亡。他指出，各经济体正绕开美国迅速达成贸易协议，例如欧盟在不到一年内完成了与拉美和印度的谈判。古兰沙警告，若美伊谈判破裂，已显著消耗的战略石油储备将使各国应对空间变小，全球经济面临重大下行风险。
为什么重要该观点直接回应市场对贸易战升级和去全球化的核心担忧，揭示了全球供应链和贸易关系的重塑方向，同时提示了中东局势对石油供应的潜在风险。
伊朗革命卫队宣布打击美军在中东多处据点，回应美军此前对伊朗锡里克地区的空袭。冲突导火索是一艘商船在霍尔木兹海峡遭无人机袭击，美方随后出动战机打击伊朗导弹与无人机设施。双方高层就“谁先违约”展开激烈交锋，停火协议约束力陷入空转。霍尔木兹海峡通行管理权归属的法理分歧成为深层矛盾，直接牵动全球原油供给预期与航运安全评估。
为什么重要霍尔木兹海峡是全球最重要原油运输通道之一，美伊在此发生实质性武装交火，直接冲击市场对航道安全与原油供给的预期。
IDC数据显示，英伟达在2026财年第一季度数据中心以太网交换机营收达21亿美元，同比增长192.7%，市场份额升至21.5%，首次超越博通、思科等传统巨头登顶。增长主要来自专为大规模GPU集群设计的Spectrum-X端到端网络平台，该平台通过GPU与网络协同设计，吸引超大规模云厂商与企业客户。
为什么重要英伟达从GPU芯片向AI网络基础设施延伸并登顶交换机市场，显示其全栈生态锁定效应正在重塑数据中心网络行业竞争格局。
今年前5个月，我国机电产品出口额达7.58万亿元，占出口总值的63.6%，自2025年3月起连续15个月刷新同期月度最高纪录。人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上，成为重要拉动力。在浙江嘉兴，用于人工智能服务器的电子布产线24小时满产运行；在武汉，有企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍，产线同样全天不停机。
为什么重要人工智能产业链相关产品正成为中国机电出口的核心增量来源，涉及算力基础设施关键组件，对关注全球AI供应链的美股投资者具有参考意义。
伊朗霍尔木兹甘省官员表示，美军6月26日晚对锡里克地区的空袭未对港口设施造成任何损失，港口目前运营正常。此前美国中央司令部称，美军为报复伊朗25日袭击穿越霍尔木兹海峡的商船，对伊朗导弹和无人机储存设施及沿海雷达站发动打击。伊朗方面则称一枚炮弹击中锡里克附近码头，伊朗海军随即对区域内美国军事目标进行了攻击。
为什么重要美伊在霍尔木兹海峡的军事摩擦直接威胁全球关键石油运输通道，事态升级可能影响能源供应与航运安全。
伊朗迈赫尔通讯社27日报道，霍尔木兹甘省官员表示，此前传出爆炸声的锡里克港目前运营正常，港口设备和设施未受损。伊朗媒体26日称该港口一处码头当晚发生数次爆炸，消息人士指爆炸因码头遭发射物击中，另有两枚发射物击中当地一座电信塔。塔斯尼姆通讯社援引当地消息称，美国袭击了锡里克地区，爆炸发生于当地时间26日23时30分左右。
为什么重要事件涉及美国与伊朗在霍尔木兹海峡附近军事摩擦，可能影响全球原油运输通道安全预期。
