美联储 宏观美联储6比1通过压力测试改革方案

美联储理事会周三以6比1的投票结果通过了压力测试改革方案。负责监管事务的美联储副主席米歇尔·鲍曼在声明中表示，压力测试是监管资本框架的重要组成部分，此次调整将确保压力测试的透明度、细分化及风险敏感性。

压力测试机制在2008年金融危机后建立，用于评估华尔街银行在假设经济衰退情景下的表现。多年来，银行业一直在推动压力测试改革，2025年的调整方案当时受到了它们的欢迎。

根据最终规则，美联储今后需就压力测试情景和重大模型调整征求意见。美联储还更新了假设情景框架，对压力测试日程作出多项调整，并更新了年度测试中的全球市场冲击部分。

在计算压力资本缓冲要求时，最终规则要求美联储对连续两年都参加压力测试的银行，取最近两次年度监管压力测试结果的平均值。美联储表示，将从2028年开始采用这一平均机制，以确保计算时只使用已经纳入公众意见的模型。

美联储称，综合来看，这些调整预计可将资本金要求的年度波动幅度降低约50%，同时不会对整体资本要求产生实质性影响。

美联储周三还宣布就一项计划征求意见，以更好反映不同银行商业模式在手续费收入方面的差异。

美联储理事迈克尔·巴尔对最终规则投下反对票，他称这些变化将显著削弱压力测试效果，进而降低银行在压力环境下的韧性。

美联储2024年12月曾表示将调整压力测试，但当月晚些时候，代表摩根大通和高盛等公司的行业团体起诉美联储，要求在规则制定过程中获得更高透明度和更多参与机会。