大盘 宏观 科技英伟达业绩超预期，美股纳指涨近1%

英伟达发布强劲财季业绩及乐观前景展望，提振投资者对人工智能支出扩张周期延续的信心。周四，美股开盘三大股指涨跌不一，道指跌0.1%，标普500指数涨0.34%，纳指涨0.87%。英伟达上涨近7%，市值增加3590亿美元；CrowdStrike涨约10%，公司大幅上调全年指引。

英伟达在财报电话会上给出了远高于市场预期的增长预测。据彭博汇编的分析师预测，市场此前普遍预计英伟达2028财年营收增幅约为45%，但首席财务官Colette Kress表示，公司预计当年营收增长幅度约为70%，大幅超出共识预期。法国外贸银行企业投资银行部门（Natixis CIB）的Emilie Tetard表示，核心结论是盈利非常强劲，且这一态势将持续，主要风险在于过度乐观，但目前没有看到印证这一担忧的信号，宏观层面也未出现明显疲弱。不过，Seaport Research Partners半导体与电子高级分析师Jay Goldberg对此持保留意见，认为英伟达此次业绩“不够令人印象深刻”，提示市场对业绩质量的解读存在分歧。

债市情绪偏谨慎。美国核心PCE数据显示通胀仍高于美联储目标，交易员随即小幅加码年内加息押注，美债收益率曲线整体下滑，对利率敏感的两年期美债收益率上行一个基点至4.22%，货币市场已完全定价12月加息。美联储主席沃什将在杰克逊霍尔年会上发表首次重要讲话，市场对其政策立场的清晰度寄予高度关注。Pepperstone Group策略师Dilin Wu在报告中指出，关键不在于简单判断鹰派还是鸽派，而在于沃什如何在通胀、就业、长端利率与美联储公信力之间寻求平衡，若市场开始担忧政策失误，美国股市可能继续承压。

美元现货指数变化不大。10年期美国国债收益率上涨2个基点，至4.66%。日本10年期收益率变化不大，为2.890%。布伦特原油在每桶87.78美元附近交投。现货黄金跌0.2%，至每盎司4582美元。比特币上涨0.3%，报78,661.46美元。

受全球收紧货币政策预期升温影响，澳大利亚、新西兰及日本债市均出现下跌。澳大利亚隔夜指数掉期数据显示，澳联储有望在年内加息，而新西兰的收紧时间可能早至下周。澳大利亚三年期国债收益率上行七个基点至4.67%，新西兰两年期国债收益率上涨六个基点至3.60%，日本两年期国债收益率则小幅上行一个基点至1.695%。韩国韩元则有所走强，此前韩国央行已连续两次加息以抑制通胀风险。