宏观 美联储美财长贝森特公开施压美联储扩容FIMA工具

美国财政部长贝森特公开呼吁美联储扩大“外国和国际货币当局回购便利工具”（FIMA Repo Facility），以支持日本稳定日元。这一罕见举动可能使美联储首次在支持日本干预汇市的行动中扮演更直接角色。前财政部高级官员Mark Sobel表示，财政部长很少公开敦促美联储改变工具，尤其是属于FOMC权力的工具，此举“非常不寻常”。

贝森特上周日在社交平台X上表示，美国已介入外汇市场支持日元，上周五的联合行动遏制了日元的无序波动。据《金融时报》，美国财政部通过汇率稳定基金出售欧元，为买入日元提供资金。贝森特希望日本未来能利用FIMA工具获得美元，而非出售美债筹资，以避免抛售导致收益率上升。

FIMA工具允许外国央行以短期借款方式获得美元，无需出售美债。目前该工具对每个对手方的每日额度上限为600亿美元。日本持有约1.1万亿美元美债，市场估计此次干预规模约600亿至800亿美元。

美联储拒绝对此置评，财政部也未回应。新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在确认任命期间表示，美联储可能愿意在部分领域与财政部协调，包括国际金融事务。他此前曾希望重新定义财政部与美联储的关系。

前财政部官员布拉德·塞策（Brad Setser）指出，央行互换额度通常用于提供美元流动性，而非干预。美国企业研究所高级研究员Steven Kamin表示，如果日本要出售美债购买日元，确保对债券收益率的溢出效应降至最低，符合美联储利益。

阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok表示，日元套利交易已瓦解。日元贬值缓解可能削弱套利交易吸引力，若日元进一步升值，投资者可能被迫平仓，引发全球市场连锁反应。10年期美债收益率在干预前一周突破4.7%，随后小幅回落。