10b5-1 交易計劃

10b5-1 計劃是內部人依據 SEC Rule 10b5-1,在不掌握重大非公開信息時預先設定的交易安排,之後按既定時間表或價格條件自動執行買賣。合規設立的計劃可作為內幕交易指控的積極抗辯。

Form 4 的腳註常標註交易是否依 10b5-1 計劃執行;本站人物頁對依計劃的減持給出「計劃進度」面板。

依計劃執行的賣出多為常規、按部就班的減持,與內部人臨時主動決策的買賣含義不同;關注計劃設立時間與執行節奏。

依 10b5-1 計劃的賣出未必代表內部人看空公司——它常用於在合規前提下、規避擇時質疑地分散變現。