10b5-1 交易计划
Rule 10b5-1 Plan · 又称 10b5-1 减持计划 / 预设交易计划
是什么
10b5-1 计划是内部人依据 SEC Rule 10b5-1,在不掌握重大非公开信息时预先设定的交易安排,之后按既定时间表或价格条件自动执行买卖。合规设立的计划可作为内幕交易指控的积极抗辩。
哪里查
Form 4 的脚注常标注交易是否依 10b5-1 计划执行;本站人物页对依计划的减持给出「计划进度」面板。
怎么读
依计划执行的卖出多为常规、按部就班的减持,与内部人临时主动决策的买卖含义不同;关注计划设立时间与执行节奏。
常见误读
依 10b5-1 计划的卖出未必代表内部人看空公司——它常用于在合规前提下、规避择时质疑地分散变现。
常见问题
10b5-1 交易计划是什么意思?
10b5-1 计划是内部人依据 SEC Rule 10b5-1,在不掌握重大非公开信息时预先设定的交易安排,此后按既定时间表或价格条件执行买卖,不再需要临时决策。
10b5-1 计划下的卖出是不是代表高管看空公司?
未必。依计划执行的卖出多为常规、按部就班的减持,常用于在合规前提下、规避择时质疑地分散变现,不能直接等同于内部人看空公司。
怎么知道一笔交易是不是按 10b5-1 计划执行的?
Form 4 的脚注常标注交易是否依 10b5-1 计划执行,本站人物页对依计划的减持还给出「计划进度」面板,可关注计划设立时间与执行节奏。
相关词条
本词条为对 SEC 公开申报术语的科普整理,不构成投资建议;具体定义、申报时限与适用情形以 SEC 最新规则和原始文件为准。