SK 海力士暴跌超 11%，亞洲科技股追隨美股芯片板塊重挫
亞洲半導體股票週四普遍大跌，韓國 SK 海力士收盤重挫 11.5%，回吐前一交易日 8% 的漲幅，三星電子跌幅超過 8%。日本 Advantest、軟銀集團和東京電子等 AI 相關設備製造商同樣顯著走低。這波跌勢延續了隔夜美股芯片股的拋售潮，美光科技下跌 8%，英特爾跌超 4%。
亞洲半導體板塊週四遭遇廣泛拋售，韓國存儲芯片龍頭 SK 海力士 在首爾市場收盤暴跌 11.5%，完全抹去前一交易日 8% 的反彈漲幅。此前該股在週一已創下最大單日跌幅紀錄，投資者在 AI 支出擔憂升溫之際持續鎖定利潤。同國競爭對手 三星電子 跌幅超過 8%，首爾半導體下跌 5.13%，LG Innotek 和三星 SDI 分別下跌 2.91% 和超過 4%。
跌勢迅速蔓延至整個亞洲地區。日本市場上，與人工智能相關的設備製造商普遍承壓，Advantest 下跌 5.93%，軟銀集團重挫 6.27%，東京電子跌幅超過 4%，瑞薩電子則下滑 7%。這輪下跌直接追隨了隔夜美國半導體股的拋售行情，美光科技當夜大跌 8%，英特爾跌超 4%，泛林研究和超微半導體跌幅均約 3%。
Futurum Group 半導體與基礎設施股票研究主管 Rolf Bulk 指出，當天的下跌在很大程度上是對隔夜美股走勢的跟進。他提到兩個邊際負面信號：紐約州提出暫停新的數據中心建設，以及有報道稱雲服務商 CoreWeave 正在探索對沖未來內存價格下跌的風險。紐約州州長 Kathy Hochul 週二下令，在該州制定更嚴格的能源、水資源和環境影響標準期間，暫時停止審批新的大型數據中心項目。
不過，Bulk 強調，最新這波疲軟反映的是市場在經歷大幅上漲後的獲利回吐，而非行業基本面的惡化。他表示，對 AI 基礎設施和內存芯片的結構性需求依然完好。隨著雲服務商競相建設 AI 基礎設施，高帶寬內存 芯片的需求繼續超過供應，這使得 SK 海力士和美光等領先內存製造商得以保持強大的定價能力。
此次芯片股拋售的背景甚至包括 ASML 發佈的強勁業績。這家荷蘭芯片設備製造商年內第二次上調全年銷售指引，預計營收在 430 億至 450 億歐元之間，高於分析師預期，同時還概述了進一步擴大其極紫外光刻機生產的計劃。
XFUNDs 交易員 Louis Kondratev 指出，近期的回調反映出在 AI 驅動的長期上漲之後，半導體交易已變得多麼擁擠。他提到，半導體板塊目前佔 標普 500 指數 的權重約為 20%，這一水平極難維持。作為對比，在 2000 年互聯網泡沫時期，半導體僅佔該指數略高於 8%，而歷史平均水平在 2% 至 5% 之間。儘管盈利勢頭依然強勁，但他警告稱，隨著投資者重新評估高企的估值，盈利增長的步伐可能變得更難持續。
為什麼重要亞洲芯片股集體下跌反映了全球投資者對 AI 交易擁擠度和高估值的重新審視，半導體板塊佔標普 500 權重已達約 20%。