SK 海力士暴跌超 11%，亚洲科技股追随美股芯片板块重挫
亚洲半导体股票周四普遍大跌，韩国 SK 海力士收盘重挫 11.5%，回吐前一交易日 8% 的涨幅，三星电子跌幅超过 8%。日本 Advantest、软银集团和东京电子等 AI 相关设备制造商同样显著走低。这波跌势延续了隔夜美股芯片股的抛售潮，美光科技下跌 8%，英特尔跌超 4%。
亚洲半导体板块周四遭遇广泛抛售，韩国存储芯片龙头 SK 海力士 在首尔市场收盘暴跌 11.5%，完全抹去前一交易日 8% 的反弹涨幅。此前该股在周一已创下最大单日跌幅纪录，投资者在 AI 支出担忧升温之际持续锁定利润。同国竞争对手 三星电子 跌幅超过 8%，首尔半导体下跌 5.13%，LG Innotek 和三星 SDI 分别下跌 2.91% 和超过 4%。
跌势迅速蔓延至整个亚洲地区。日本市场上，与人工智能相关的设备制造商普遍承压，Advantest 下跌 5.93%，软银集团重挫 6.27%，东京电子跌幅超过 4%，瑞萨电子则下滑 7%。这轮下跌直接追随了隔夜美国半导体股的抛售行情，美光科技当夜大跌 8%，英特尔跌超 4%，泛林研究和超微半导体跌幅均约 3%。
Futurum Group 半导体与基础设施股票研究主管 Rolf Bulk 指出，当天的下跌在很大程度上是对隔夜美股走势的跟进。他提到两个边际负面信号：纽约州提出暂停新的数据中心建设，以及有报道称云服务商 CoreWeave 正在探索对冲未来内存价格下跌的风险。纽约州州长 Kathy Hochul 周二下令，在该州制定更严格的能源、水资源和环境影响标准期间，暂时停止审批新的大型数据中心项目。
不过，Bulk 强调，最新这波疲软反映的是市场在经历大幅上涨后的获利回吐，而非行业基本面的恶化。他表示，对 AI 基础设施和内存芯片的结构性需求依然完好。随着云服务商竞相建设 AI 基础设施，高带宽内存 芯片的需求继续超过供应，这使得 SK 海力士和美光等领先内存制造商得以保持强大的定价能力。
此次芯片股抛售的背景甚至包括 ASML 发布的强劲业绩。这家荷兰芯片设备制造商年内第二次上调全年销售指引，预计营收在 430 亿至 450 亿欧元之间，高于分析师预期，同时还概述了进一步扩大其极紫外光刻机生产的计划。
XFUNDs 交易员 Louis Kondratev 指出，近期的回调反映出在 AI 驱动的长期上涨之后，半导体交易已变得多么拥挤。他提到，半导体板块目前占 标普 500 指数 的权重约为 20%，这一水平极难维持。作为对比，在 2000 年互联网泡沫时期，半导体仅占该指数略高于 8%，而历史平均水平在 2% 至 5% 之间。尽管盈利势头依然强劲，但他警告称，随着投资者重新评估高企的估值，盈利增长的步伐可能变得更难持续。
为什么重要亚洲芯片股集体下跌反映了全球投资者对 AI 交易拥挤度和高估值的重新审视，半导体板块占标普 500 权重已达约 20%。