科技 大盤 地緣芯片股再現恐慌拋售 費城半導體指數單日重挫5.6%

美股週五遭遇全面拋售，投資者大舉撤離核心科技股，資金轉向防禦性板塊。截至收盤，道瓊斯工業平均指數下跌44.51點，跌幅0.09%，報51,876.11點；納斯達克指數跌0.24%，報25,297.62點，日線五連陰；標普500指數微跌0.05%，報7,354.02點。

芯片板塊成為重災區，費城半導體指數重挫5.6%，本週累計下跌近8%，創下4月初以來的最大單週跌幅。安森美暴跌近24%，此前該公司宣佈收購新思科技Synaptics，交易企業估值約70億美元，新思科技股價下跌3.7%。存儲芯片三巨頭跌幅均超過10%。明星科技股則表現分化，微軟漲5.71%，蘋果漲3.14%，亞馬遜、Meta、特斯拉漲幅均超1%。

板塊輪動跡象明顯，資金持續湧入醫療保健板塊。禮來上漲7%，強生漲幅近4%，艾伯維漲超4%。必需消費品板塊上漲近1%，金融板塊漲0.8%，公用事業板塊漲0.4%。中概股逆勢上揚，納斯達克中國金龍指數漲0.70%，網易漲超7%，拼多多漲4.43%，百度、京東小幅走高。

OpenAI考慮將首次公開募股推遲至明年的消息，進一步加劇了市場對芯片板塊的擔憂。摩根大通在研報中指出，該消息引發市場對資本市場融資渠道收緊的憂慮，OpenAI後續基礎設施資本開支的可持續性存疑。受此影響，全球科技股拋售潮蔓延至亞太市場，OpenAI核心投資方軟銀集團單日暴跌超12%，韓國綜合指數KOSPI下跌5.81%。

投資機構Baird策略師羅斯·梅菲爾德認為，本輪資金從科技股向防禦板塊的輪動行情或將持續至7月，核心原因是前期芯片板塊漲幅過高、估值透支，但他長期依然看多芯片賽道，表示未來12個月仍押注芯片與AI基建板塊跑贏大盤。

中東局勢方面，據央視新聞報道，黎巴嫩、以色列和美國在華盛頓宣佈達成三方框架協議。根據該協議，以色列將在黎巴嫩南部其單方面劃定的“安全區”保持駐軍，直至黎巴嫩真主黨解除武裝。美國總統特朗普同日稱，伊朗向經過霍爾木茲海峽的船隻發射單向攻擊無人機，美方擊落了其中三架。美國中央司令部隨後表示，美軍於當天對伊朗發動打擊。

受中東局勢緩和影響，國際油價大幅下挫，WTI原油近月合約跌3.74%，報69.23美元/桶，布倫特原油近月合約跌4.34%，報71.99美元/桶。貴金屬市場企穩回升，COMEX黃金期貨漲1.20%，報4,078.70美元/盎司，白銀期貨漲1.49%，報59.21美元/盎司。

經濟數據方面，密歇根大學6月消費者信心指數終值由5月的紀錄低點44.8升至49.5，仍為有記錄以來第二低水平。消費者預計未來一年物價漲幅為4.6%，低於5月預期的4.8%。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里釋放加息信號，稱今年大概率需要加息一次，已將年底降息一次的預期修正為加息一次。中長期美債收益率回落，2年期美債跌3.3個基點至4.087%，10年期美債跌1.9個基點至4.372%。

其他個股方面，SpaceX微漲0.15%，該股將於收盤後正式納入羅素系列指數。SpaceX總市值約2萬億美元，但場內可自由交易流通股份僅約1,000億美元。券商Stephens量化分析師測算，被動基金為匹配羅素指數權重，合計需要買入超40億美元的SpaceX股票。IBM漲5.2%，韋德布什證券研報指出，IBM可量產1納米以下芯片的技術，在AI算力需求激增背景下是半導體行業的里程碑式突破。