科技 大盘 地缘芯片股再现恐慌抛售 费城半导体指数单日重挫5.6%

美股周五遭遇全面抛售，投资者大举撤离核心科技股，资金转向防御性板块。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌44.51点，跌幅0.09%，报51,876.11点；纳斯达克指数跌0.24%，报25,297.62点，日线五连阴；标普500指数微跌0.05%，报7,354.02点。

芯片板块成为重灾区，费城半导体指数重挫5.6%，本周累计下跌近8%，创下4月初以来的最大单周跌幅。安森美暴跌近24%，此前该公司宣布收购新思科技Synaptics，交易企业估值约70亿美元，新思科技股价下跌3.7%。存储芯片三巨头跌幅均超过10%。明星科技股则表现分化，微软涨5.71%，苹果涨3.14%，亚马逊、Meta、特斯拉涨幅均超1%。

板块轮动迹象明显，资金持续涌入医疗保健板块。礼来上涨7%，强生涨幅近4%，艾伯维涨超4%。必需消费品板块上涨近1%，金融板块涨0.8%，公用事业板块涨0.4%。中概股逆势上扬，纳斯达克中国金龙指数涨0.70%，网易涨超7%，拼多多涨4.43%，百度、京东小幅走高。

OpenAI考虑将首次公开募股推迟至明年的消息，进一步加剧了市场对芯片板块的担忧。摩根大通在研报中指出，该消息引发市场对资本市场融资渠道收紧的忧虑，OpenAI后续基础设施资本开支的可持续性存疑。受此影响，全球科技股抛售潮蔓延至亚太市场，OpenAI核心投资方软银集团单日暴跌超12%，韩国综合指数KOSPI下跌5.81%。

投资机构Baird策略师罗斯·梅菲尔德认为，本轮资金从科技股向防御板块的轮动行情或将持续至7月，核心原因是前期芯片板块涨幅过高、估值透支，但他长期依然看多芯片赛道，表示未来12个月仍押注芯片与AI基建板块跑赢大盘。

中东局势方面，据央视新闻报道，黎巴嫩、以色列和美国在华盛顿宣布达成三方框架协议。根据该协议，以色列将在黎巴嫩南部其单方面划定的“安全区”保持驻军，直至黎巴嫩真主党解除武装。美国总统特朗普同日称，伊朗向经过霍尔木兹海峡的船只发射单向攻击无人机，美方击落了其中三架。美国中央司令部随后表示，美军于当天对伊朗发动打击。

受中东局势缓和影响，国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约跌3.74%，报69.23美元/桶，布伦特原油近月合约跌4.34%，报71.99美元/桶。贵金属市场企稳回升，COMEX黄金期货涨1.20%，报4,078.70美元/盎司，白银期货涨1.49%，报59.21美元/盎司。

经济数据方面，密歇根大学6月消费者信心指数终值由5月的纪录低点44.8升至49.5，仍为有记录以来第二低水平。消费者预计未来一年物价涨幅为4.6%，低于5月预期的4.8%。明尼阿波利斯联储主席卡什卡里释放加息信号，称今年大概率需要加息一次，已将年底降息一次的预期修正为加息一次。中长期美债收益率回落，2年期美债跌3.3个基点至4.087%，10年期美债跌1.9个基点至4.372%。

其他个股方面，SpaceX微涨0.15%，该股将于收盘后正式纳入罗素系列指数。SpaceX总市值约2万亿美元，但场内可自由交易流通股份仅约1,000亿美元。券商Stephens量化分析师测算，被动基金为匹配罗素指数权重，合计需要买入超40亿美元的SpaceX股票。IBM涨5.2%，韦德布什证券研报指出，IBM可量产1纳米以下芯片的技术，在AI算力需求激增背景下是半导体行业的里程碑式突破。