微軟充當大模型“中間商”：向中國賣GPT，向海外賣DeepSeek
彭博社報道，微軟正扮演大模型跨境中間商角色。一方面，微軟通過新加坡中轉站，將OpenAI的GPT模型出售給字節跳動、騰訊、美團、螞蟻集團等中國互聯網大客戶，字節年支出逼近10億美元。另一方面，微軟自2025年初起在Azure上架DeepSeek模型賣給海外用戶，甚至考慮將其用於自家Copilot。Azure在華AI營收增速在微軟所有銷售區域中最快，截至2025年6月的財年增長約三倍。
微軟正在大模型領域扮演一個獨特的“中間商”角色，一邊將OpenAI的模型賣給中國客戶，一邊將中國的DeepSeek模型推向海外市場。據彭博社和科技媒體CRN報道，微軟通過這種方式，實質上成為了連接美國西海岸與中國東海岸AI能力的橋樑。
在“進口”生意方面，微軟的最大客戶是字節跳動。字節在採購GPT模型上投入巨大，每年在微軟AI和雲服務上的支出正逼近10億美元。此外，騰訊、美團和螞蟻集團等中國互聯網巨頭也都是微軟Azure上的AI大客戶，同樣通過微軟採購OpenAI的模型。這些公司幾乎代表了中國互聯網行業的半壁江山。
微軟運作這門生意的方式也頗為巧妙。它選擇新加坡作為中轉站，將新加坡的雲算力嵌入給中國客戶供貨的供應鏈中間。這門生意的增長勢頭十分強勁。微軟前首席商務官Judson Althoff在2025年7月的一次內部銷售會上透露，Azure在中國的AI營收是微軟所有銷售區域中增速最快的，在截至2025年6月的財年裡大約翻了三倍，而再往前一年更是增長了400%。Althoff形容，微軟將正在美國西海岸和中國東海岸建造的世界上最頂級的AI連接了起來。
與此同時，微軟也不打算做單向生意。從2025年初開始，微軟就已經在Azure平臺上架了DeepSeek的模型，向海外用戶銷售。到今年年中，微軟甚至在考慮將DeepSeek-V4用於自家的Copilot產品，原因是美國幾家AI實驗室的推理成本越來越高。
不過，微軟的這門生意並非沒有爭議。OpenAI自身無法直接向中國客戶銷售模型，但根據其與微軟早年簽訂的合作協議，微軟有權自行決定如何在中國銷售GPT系列模型。儘管合同白紙黑字，OpenAI私下已多次向微軟表達不滿，認為微軟在相關管控上不夠嚴格。微軟的回應則是，公司已部署系統防止濫用，且在中國只向有規模的成熟企業出售AI模型，操作完全合規。即便目前微軟與OpenAI的關係已公開惡化，但此前協議依然有效。
為什麼重要微軟利用與OpenAI的協議和自身雲平臺，在中美AI模型之間雙向套利，這揭示了全球AI供應鏈的灰色地帶和科技巨頭間的利益衝突。