商品 宏观卡塔尔17%LNG出口产能受损 亚洲买家转向美阿东帝汶项目

卡塔尔液化天然气（LNG）出口能力因3月袭击受损，叠加海湾地区出货受扰，买家在曼谷举行的Gastech会议上转而寻求其他来源的天然气。会议主办方估算，会上宣布或推进的协议总价值约600亿美元，其中包括一份为期20年的美国LNG合同，以及泰国湾一份为期35年的生产协议；阿根廷、东帝汶和坦桑尼亚的拟议项目也吸引了买家与投资者的兴趣。

据WoodMac估算，卡塔尔天然气处理能力的修复总成本将达约58亿美元，受损液化生产线全面修复预计最长需要三年。卡塔尔能源公司近期已将北田东项目首套生产装置的投产时间推迟至2027年上半年，针对部分买家的合同供应不可抗力声明则延长至2026年11月。

3月的袭击损坏了拉斯拉凡的两套LNG生产装置，使卡塔尔出口能力减少约17%。卡塔尔北田与伊朗南帕尔斯位于同一片9,000平方公里的气藏之上，该气藏拥有全球25%的天然气资源，贡献全球10%的产量。袭击损坏了双方的生产和加工设施，削减了卡塔尔的LNG出口能力，也减少了伊朗国内市场的天然气供应。

WoodMac的Alexandre Araman表示，卡塔尔正在管理58亿美元的修复工作和最长12个月的恢复时间表，同时推进全球最大的LNG扩建计划。他指出，这一时间点很重要，因为到2035年将有5,400万吨/年的未签约卡塔尔产量进入市场，买家眼下正在做长期安全决策；这场冲突把原本被充分理解的地理集中风险，变成了从井口到出口终端整个价值链上的运营现实。

伊朗方面情况同样严峻，该国在冲突后失去了约三分之一的天然气产能。国际制裁限制了其获取外国技术、专业设备和熟练工人，这些既有障碍加重了南帕尔斯气田的战后重建负担，使德黑兰难以满足国内需求和出口目标。

在曼谷会议上，中国燃气控股公布了一项与美国出口商Venture Global LNG的20年期LNG购销协议，自2030年起每年供应50万吨LNG。这些LNG将来自Venture Global在路易斯安那州的出口项目，有助于中国燃气在地理上摆脱对传统区域管道的依赖。

同一会议上，PETRONAS、PTTEP JDA与马来西亚-泰国联合管理局正式确定了马来西亚-泰国联合开发区（MTJDA）的一份35年产量分成合同和天然气销售协议，将其延长至原定2029年4月20日到期日之后。该气块位于泰国湾南部，面积约3,494平方公里，来自Cakerawala、Bumi和Suriya等气田的天然气日产量为3亿至4亿标准立方英尺，由马来西亚和泰国平分。

与会发言者还提到阿根廷、东帝汶和坦桑尼亚项目重获关注，这个东南亚国家宣布计划建设两座新的绿地LNG工厂。东帝汶能源部长Francisco da Costa Monteiro对路透表示，该国计划建设两座绿地LNG工厂：一座年产能500万吨、由拖延已久的Greater Sunrise气田供应，另一座年产能150万吨、使用Bayu-Undan的剩余天然气。

卡塔尔在2025年出口了超过8,000万吨LNG，其中印度接收1,190万吨，台湾接收820万吨，欧洲占总供应量的11%。航运和出口限制使卡塔尔2026年第一季度油气GDP同比下降25.8%，拖累整体经济下滑7%。