宏观日本央行倾向本月加息25个基点

据知情人士透露，日本央行倾向于在本月上调基准利率25个基点，主要受物价上行风险推动，同时对未来加息节奏维持灵活态度。在9月18日结束的为期两天议息会议上，官员将考虑把政策利率从1%的水平上调。知情人士称，官员仍判断通胀风险整体上行，服务价格走高叠加日元持续疲软，进一步印证了加息的必要性。

知情人士表示，目前官员判断经济大体符合此前预期，其中一位淡化了大幅加息的可能性，称当前形势并未出现重大变化，无需采取50个基点的更大幅度加息。同时，央行也意识到9月之后仍有继续加息的潜在必要，愿意根据经济表现以及通胀上行风险灵活调整加息节奏，这意味着如果形势需要，不排除加快加息步伐。

本次决议受到美国方面异乎寻常的高度关注。本周早些时候二十国集团财长会议期间，美国财长斯科特·贝森特在多场采访与公开表态中反复明确，希望日本提高利率。美国财政部表示，贝森特在与行长植田和男的双边会谈中谈及“制定稳健政策以锚定通胀预期、避免汇率过度波动的重要性”。

隔夜指数互换的市场定价显示，投资者已做好两周后利率调整的准备。在市场预期充分升温的背景下，如果央行选择按兵不动，本身就有可能冲击全球金融市场。上一轮加息发生在6月，若9月再度加息，两次加息间隔仅三个月，将成为植田和男就任行长以来加息间隔最短的一次。