美联储 7 月加息概率攀升至近五成
期货交易员和预测市场数据显示，美联储在 7 月会议上加息的可能性正在上升。CME FedWatch 工具显示，7 月 29 日加息 25 个基点的概率已从周日的 34% 升至 46.5%。这一变化发生在美国总统特朗普宣布恢复对伊朗港口的封锁并征收通行费、油价应声大涨之后，同时美联储理事沃勒警告不应重蹈覆辙、在通胀上升时等待太久才加息。
尽管市场主流预期美联储将在 7 月会议上维持利率不变，但加息的可能性正在快速逼近。根据芝商所（CME）的 FedWatch 工具，截至周一，交易员认为美联储在 7 月 29 日 加息 25 个基点的概率已升至 46.5%，较周日的 34% 显著提高。在预测市场平台 Kalshi 上，交易员给出的加息概率也从周日的不到 20% 和本月初的不到 10%，跃升至 36%。
这一概率的攀升与地缘政治紧张局势和油价飙升密切相关。美国总统唐纳德·特朗普宣布，他将恢复对霍尔木兹海峡附近伊朗港口的封锁，并对所有通过该航道的货物征收 20% 的通行费。受此消息影响，美国油价在周二应声上涨超过 5%，突破每桶 75 美元。
与此同时，美联储内部也释放出警惕信号。美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，央行绝不能重蹈 2021 年和 2022 年的覆辙，当时美联储在通胀上升时等待太久才加息。不过，他也补充说，央行不应过度纠正，过快提高利率。
加息预期升温之际，市场原本预计 6 月通胀会有所降温。接受道琼斯调查的经济学家预计，6 月消费者价格指数（CPI）年率将上涨 3.8%，低于 5 月的 4.2%。6 月 CPI 报告将于周二公布。
然而，巴克莱银行在周一的一份报告中指出，通胀担忧已不仅限于能源价格。巴克莱全球研究主席阿贾伊·拉贾迪亚克沙表示，油价冲击带来的价格上涨传导尚未结束，而高能源价格未能有效抑制需求，反而加剧了由此产生的通胀。他补充说，由人工智能引发的价格上涨也在恶化通胀前景。拉贾迪亚克沙认为，所有这些因素叠加，可能迫使美联储转向日益鹰派的立场。他写道：“依赖数据的框架意味着你必须对通胀数据以及预测做出反应。而未来几个月的数据看起来不会很好。”
美联储将于 7 月 29 日宣布下一次利率决定。
为什么重要美联储 7 月加息概率骤升，叠加油价因地缘政治风险跳涨和通胀前景恶化，直接关系到利率路径预期。