美联储新主席沃什强调2%通胀承诺，市场警惕加息风险冲击AI巨头
美联储新任主席凯文·沃什释放明确改革信号，强调坚定实现2%通胀目标，并大幅缩减前瞻指引。这一立场被市场解读为加息风险上升，可能推高资本成本。大型科技公司正大规模举债投入人工智能领域，今年AI相关公司已发行约1400亿美元投资级债券，占总量49%。谷歌、亚马逊、微软和Meta计划2026年资本支出合计达7250亿美元，较去年增长77%。
美联储新任主席凯文·沃什上任后迅速传递出改革信号，其政策立场较市场预期更为强硬。沃什不再提供个人点阵图与前瞻性指引，并将联邦公开市场委员会声明篇幅大幅缩减，但同时反复强调实现2%通胀目标的承诺是坚定、一致且明确的。他指出美联储已五年未能达成通胀目标，现在需要着手纠正。
投资咨询公司Yardeni Research创始人埃德·亚德尼及其团队在沃什的新闻发布会后表示，市场原本预期他是一位主张降低联邦基金利率的鸽派，但他却反复强调严格的通胀政策，坚定致力于维持物价稳定。这一表态使得加息成为市场面临的不确定因素。
当前大型科技公司正大规模举债以推动人工智能领域的扩张。过去几年，这些激进投资主要依赖内部现金流，并在前主席鲍威尔宽松货币政策环境下大幅支出。但在沃什领导下，更高的资本成本可能改变这一局面。
据Kobeissi Letter分析，今年迄今为止，人工智能相关公司已发行约1400亿美元的投资级债券，占投资级债券发行总额的49%。同期，高收益公司债券中，AI相关公司占总发行量的38%，约合210亿美元。Alphabet在今年2月通过全球债券发行筹集315.1亿美元，除美元债券外还发行了英镑和瑞士法郎债券，成为几十年来首家发行百年期债券的科技公司。
谷歌、亚马逊、微软和Meta计划在2026年合计投入7250亿美元用于资本支出，较去年已创纪录的4100亿美元增长77%。其中，亚马逊预计资本支出为2000亿美元，Alphabet目标为1750亿至1850亿美元，Meta预计为1150亿至1350亿美元，微软本年度资本支出预计达1900亿美元。五大超大规模数据中心运营商计划到2030年在其资产负债表上增加约2万亿美元的人工智能相关资产。
数据显示，Meta的总债务已从2023年的约360亿美元攀升至今年第一季度末的840亿美元。高盛经济学家警告称，此次会议增加了今年晚些时候加息的风险，这也意味着那些大规模支出的人工智能巨头面临更高成本的可能性上升。
为什么重要美联储新主席的政策立场转向可能推高资本成本，直接冲击正大规模举债投资AI的美国科技巨头。