美光、英特爾、AMD 二季度市值合計暴增約 2 萬億美元
投資者在第二季度將人工智能投資組合從超大規模雲服務商擴展至更廣泛的芯片製造商，推動美光、英特爾和 AMD 股價大幅飆升。美光漲幅超過 240%，市值增加約 9200 億美元；英特爾上漲 216%，市值增加約 4800 億美元；AMD 股價近乎翻三倍，市值增加約 6150 億美元。這三家公司合計市值增長約 2 萬億美元，目前在美國科技公司市值排名中分列第十、十一和十二位。
在剛剛過去的第二季度，除英偉達之外的芯片製造商股價大幅飆升，投資者正將人工智能投資組合拓展至更廣泛的領域。美光科技和英特爾的市值增長超過兩倍，AMD 的漲幅也緊隨其後。這三家公司在當季合計市值增加約 2 萬億美元，目前在美國科技公司市值排名中分列第十、十一和十二位。
作為全球三大計算機內存生產商之一，美光在第二季度股價上漲超過 240%，市值增加約 9200 億美元。該公司上週公佈的最新季度財報顯示，由於人工智能芯片製造商對內存的需求激增導致價格飆升，其營收增長超過四倍。美光的毛利率從去年同期的 39% 躍升至第三財季的 84.9%。
傳統中央處理器製造商英特爾在當季股價上漲 216%，市值增加約 4800 億美元。英特爾正在美國建設芯片工廠，同時受益於更多人工智能向終端設備轉移所帶來的 CPU 需求回暖。英特爾在 CPU 領域的競爭對手 AMD 股價近乎翻了三倍，市值增加約 6150 億美元。AMD 同時也生產圖形處理器，但在這一市場上仍遠落後於英偉達。
相比之下，人工智能芯片龍頭英偉達雖然在市值上仍位居榜首並持續實現大規模營收增長，但其股價在第二季度僅上漲 15%。英偉達的超大規模客戶表現參差不齊：Alphabet 以 24% 的漲幅領跑，而 Meta 下跌近 2%，為該群體中表現最差的公司。
巴克萊分析師 Anshul Gupta 在一份報告中寫道，從 AI 超大規模用戶向 AI 賦能者的輪動已將投資者的狂熱情緒轉移至半導體領域，推動了這輪引人注目的漲勢。分析師此前曾表示，當季的市場走勢可能代表著“人工智能領域的換崗”，投資者正湧入生產與英偉達芯片互補的半導體的公司，並押注 AI 數據中心資本支出的大規模擴張將惠及更廣泛的企業。
除內存和處理器之外，人工智能基礎設施供應鏈的其他環節同樣表現強勁。網絡設備製造商Marvell 股價上漲約 200%，向其他芯片製造商提供技術和設計的 Arm 當季上漲 134%。追蹤半導體行業的 VanEck 半導體 ETF 在第二季度上漲 71%，創下該基金自 2000 年開始交易以來的最佳季度表現。
為什麼重要投資者正將資金從 AI 超大規模雲商輪動至美光、英特爾、AMD 等 AI 賦能型芯片股，顯示 AI 投資熱潮正擴散至更廣泛的半導體供應鏈。