美光、英特尔、AMD 二季度市值合计暴增约 2 万亿美元
投资者在第二季度将人工智能投资组合从超大规模云服务商扩展至更广泛的芯片制造商，推动美光、英特尔和 AMD 股价大幅飙升。美光涨幅超过 240%，市值增加约 9200 亿美元；英特尔上涨 216%，市值增加约 4800 亿美元；AMD 股价近乎翻三倍，市值增加约 6150 亿美元。这三家公司合计市值增长约 2 万亿美元，目前在美国科技公司市值排名中分列第十、十一和十二位。
在刚刚过去的第二季度，除英伟达之外的芯片制造商股价大幅飙升，投资者正将人工智能投资组合拓展至更广泛的领域。美光科技和英特尔的市值增长超过两倍，AMD 的涨幅也紧随其后。这三家公司在当季合计市值增加约 2 万亿美元，目前在美国科技公司市值排名中分列第十、十一和十二位。
作为全球三大计算机内存生产商之一，美光在第二季度股价上涨超过 240%，市值增加约 9200 亿美元。该公司上周公布的最新季度财报显示，由于人工智能芯片制造商对内存的需求激增导致价格飙升，其营收增长超过四倍。美光的毛利率从去年同期的 39% 跃升至第三财季的 84.9%。
传统中央处理器制造商英特尔在当季股价上涨 216%，市值增加约 4800 亿美元。英特尔正在美国建设芯片工厂，同时受益于更多人工智能向终端设备转移所带来的 CPU 需求回暖。英特尔在 CPU 领域的竞争对手 AMD 股价近乎翻了三倍，市值增加约 6150 亿美元。AMD 同时也生产图形处理器，但在这一市场上仍远落后于英伟达。
相比之下，人工智能芯片龙头英伟达虽然在市值上仍位居榜首并持续实现大规模营收增长，但其股价在第二季度仅上涨 15%。英伟达的超大规模客户表现参差不齐：Alphabet 以 24% 的涨幅领跑，而 Meta 下跌近 2%，为该群体中表现最差的公司。
巴克莱分析师 Anshul Gupta 在一份报告中写道，从 AI 超大规模用户向 AI 赋能者的轮动已将投资者的狂热情绪转移至半导体领域，推动了这轮引人注目的涨势。分析师此前曾表示，当季的市场走势可能代表着“人工智能领域的换岗”，投资者正涌入生产与英伟达芯片互补的半导体的公司，并押注 AI 数据中心资本支出的大规模扩张将惠及更广泛的企业。
除内存和处理器之外，人工智能基础设施供应链的其他环节同样表现强劲。网络设备制造商Marvell 股价上涨约 200%，向其他芯片制造商提供技术和设计的 Arm 当季上涨 134%。追踪半导体行业的 VanEck 半导体 ETF 在第二季度上涨 71%，创下该基金自 2000 年开始交易以来的最佳季度表现。
为什么重要投资者正将资金从 AI 超大规模云商轮动至美光、英特尔、AMD 等 AI 赋能型芯片股，显示 AI 投资热潮正扩散至更广泛的半导体供应链。