美國大行通過壓力測試後集體上調股息並啟動回購
美聯儲年度壓力測試結果公佈後，摩根大通、高盛、富國銀行、摩根士丹利和花旗集團等美國大型銀行紛紛宣佈提高季度股息並推出新的股票回購計劃。摩根大通將季度股利上調至每股1.65美元，並批准500億美元回購計劃；高盛、摩根士丹利等股利漲幅在10%至15%之間。此輪資本返還潮的背景是美聯儲已將現行壓力資本緩衝要求凍結至2027年，並正修訂測試規則使其對銀行更友好，為各行提供了更大的資本規劃靈活性。
在通過美聯儲年度壓力測試後，美國多家大型銀行於6月25日集體宣佈上調股息並推出股票回購計劃，向股東大規模返還資本。據彭博報道，美國最大銀行摩根大通將季度股利從每股1.50美元上調至1.65美元，漲幅約10%，並批准了一項新的500億美元股票回購計劃，自7月1日起生效。
其他主要銀行也同步行動。高盛將季度股利從4.50美元提升至5美元，漲幅約11%。富國銀行將季度股利從45美分升至50美分，漲幅約11%。摩根士丹利將股利從1美元上調至1.15美元，漲幅約15%，並重新授權了一項200億美元的多年期回購計劃。花旗集團在董事會批准後，將季度股利從60美分上調至67美分，漲幅約12%。美國銀行則表示將在7月董事會會議後公佈下一季度股息計劃，其首席執行官Brian Moynihan稱公司擁有雄厚的資本實力。
此輪分紅潮的直接背景是監管環境的變化。美聯儲已於今年2月投票決定，將現行的壓力資本緩衝要求凍結至2027年，同時繼續對年度測試進行修訂，方向是使其對銀行更為友好。美聯儲在聲明中指出，由於今年測試結果不影響資本要求，各機構無需推遲公開披露其至2027年第三季度的資本行動計劃，這為銀行提前宣佈分紅和回購打開了窗口。
強勁的盈利能力為大規模資本返還提供了支撐。報道稱，美國六大銀行去年合計派發股息及回購股份逾1400億美元，超越了2019年創下的歷史紀錄。受創紀錄的交易收入提振，六大行去年的合計利潤也達到了2021年以來的最高水平。分析認為，強勁的盈利表現與趨於寬鬆的監管環境共同推動了本輪資本返還。
為什麼重要美國大型銀行集體增加股東回報，反映監管環境趨於寬鬆及行業盈利強勁，對金融板塊構成重要信號。