美国大行通过压力测试后集体上调股息并启动回购
美联储年度压力测试结果公布后，摩根大通、高盛、富国银行、摩根士丹利和花旗集团等美国大型银行纷纷宣布提高季度股息并推出新的股票回购计划。摩根大通将季度股利上调至每股1.65美元，并批准500亿美元回购计划；高盛、摩根士丹利等股利涨幅在10%至15%之间。此轮资本返还潮的背景是美联储已将现行压力资本缓冲要求冻结至2027年，并正修订测试规则使其对银行更友好，为各行提供了更大的资本规划灵活性。
在通过美联储年度压力测试后，美国多家大型银行于6月25日集体宣布上调股息并推出股票回购计划，向股东大规模返还资本。据彭博报道，美国最大银行摩根大通将季度股利从每股1.50美元上调至1.65美元，涨幅约10%，并批准了一项新的500亿美元股票回购计划，自7月1日起生效。
其他主要银行也同步行动。高盛将季度股利从4.50美元提升至5美元，涨幅约11%。富国银行将季度股利从45美分升至50美分，涨幅约11%。摩根士丹利将股利从1美元上调至1.15美元，涨幅约15%，并重新授权了一项200亿美元的多年期回购计划。花旗集团在董事会批准后，将季度股利从60美分上调至67美分，涨幅约12%。美国银行则表示将在7月董事会会议后公布下一季度股息计划，其首席执行官Brian Moynihan称公司拥有雄厚的资本实力。
此轮分红潮的直接背景是监管环境的变化。美联储已于今年2月投票决定，将现行的压力资本缓冲要求冻结至2027年，同时继续对年度测试进行修订，方向是使其对银行更为友好。美联储在声明中指出，由于今年测试结果不影响资本要求，各机构无需推迟公开披露其至2027年第三季度的资本行动计划，这为银行提前宣布分红和回购打开了窗口。
强劲的盈利能力为大规模资本返还提供了支撑。报道称，美国六大银行去年合计派发股息及回购股份逾1400亿美元，超越了2019年创下的历史纪录。受创纪录的交易收入提振，六大行去年的合计利润也达到了2021年以来的最高水平。分析认为，强劲的盈利表现与趋于宽松的监管环境共同推动了本轮资本返还。
为什么重要美国大型银行集体增加股东回报，反映监管环境趋于宽松及行业盈利强劲，对金融板块构成重要信号。