Form 3 / 4 / 5

Form 3/4/5 是上市公司「内部人」(董事、高管、持股 10% 以上的股东)依美国《1934 年证券交易法》第 16 条提交的持股与交易申报。Form 3 是成为内部人后 10 天内的初始持股声明;Form 4 报告持股变动(交易后 2 个工作日内提交);Form 5 是财年结束后 45 天内的年度补报(补此前未及时申报或属豁免的交易)。

在 SEC EDGAR 全文检索按公司或个人查询;本站「高管持股异动」逐笔解读页、公司页与人物页也按代码/姓名整理。

关注交易代码(P 公开市场买入、S 卖出、A 授予、M 期权行权、F 缴税代扣、G 赠与)、股数、价格、交易后持股,以及「直接 / 间接」持有方式。公开市场真金白银买入(P)信号意义通常强于授予(A)。

Form 4 是法律要求的公开披露,本身与「内幕交易」犯罪无关;授予(A)与缴税代扣(F)不是内部人主动看多/看空的买卖决定。