宏观 美联储 商品美元指数升至2025年5月以来最高 美国9月CPI超预期

彭博美元指数周三大幅走高，突破11月高点，盘中一度上涨0.5%，触及2025年5月以来最高水平。美国劳工统计局当日公布的数据显示，受燃料成本上涨推动，美国消费者价格创下五个月来最大涨幅。数据公布后，美国国债下跌，各期限收益率随之走高。

具体数据显示，美国9月CPI环比上涨0.6%，同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%。剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，而分析师此前预计为上涨0.2%。

Monex外汇交易员Andrew Hazlett表示，当天上午公布的CPI高于预期，提振了美元，原因是交易员正在消化美联储将进一步收紧政策的预期。

美元本轮涨势已进入第五周，期间累计上涨近3.5%，为2025年初以来最长连涨纪录。美联储上月实施三年来首次加息后，交易员对利率路径的预期推动美元持续走高。目前市场预计到明年1月底美联储将加息约两次，其中10月加息的概率约为五五开。美国银行策略师Alex Cohen表示，市场对美联储10月会议加息的定价迅速回摆。

除通胀数据外，伊朗战争持续导致油价高企，加上市场对法国财政和政治风险的担忧加剧，提振了对美元这一避险货币的需求。这场战争也在推高全球收益率。其他主要经济体的央行决策者也准备提高借贷成本以遏制物价上涨，但并非所有经济体都能承受与美国相同幅度的加息。

周三，十国集团（G10）非美货币兑美元全线下跌，其中欧元下跌0.7%，延续10月以来的跌势。东方汇理银行G10外汇研究与策略主管Valentin Marinov表示，在欧洲财政前景蒙上阴影之际，欧元可能在美元上涨之际继续首当其冲。

其他货币方面，瑞典克朗在G10货币中表现最差，下跌1%。日元受到日本利率较低和能源价格高企拖累，日内下跌0.4%，至1美元兑158.93日元。

利差扩大对美元有利，华尔街许多策略师也在重新评估对美元前景的展望。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至10月6日当周，投机交易员加码美元看涨仓位，持有超过350亿美元与美元上涨挂钩的头寸。