9月非农仅增2.9万 交易员看淡美联储10月加息
美国9月非农就业仅新增2.9万人，远低于市场预期的8万以上。受此影响，CME美联储观察工具显示，交易员认为美联储10月加息25个基点的概率降至17%，一周前接近36%；预测市场平台Kalshi上的概率也从一周前的近70%降至18%。周三公布的PCE物价指数显示核心价格同比上涨3%，低于预期。不过交易员仍预计12月加息概率超过75%。美联储将于10月28日结束为期两天的政策会议并公布利率决定。
在9月就业报告弱于预期之后，投资者目前认为美联储在10月再次加息的可能性极低。芝商所（CME）的美联储观察工具基于30天利率期货交易显示，美联储加息25个基点的概率仅为17%，而一周前这一概率接近36%。在预测市场平台Kalshi上，10月加息的概率仅为18%，一周前则接近70%。
美国经济9月仅新增2.9万个就业岗位，低于市场预期的8万以上。劳动力市场走软可能促使美联储重新权衡其兼顾充分就业与物价稳定的双重使命。此前美联储在9月会议上加息，以应对已连续五年高于目标的通胀。
10月加息概率在本周中段也已下降，因周三公布的个人消费支出（PCE）物价指数——美联储偏好的通胀指标——显示价格降温程度超出预期。剔除食品和能源的核心价格8月同比上涨3%，低于市场共识预期的3.3%。
Vanguard高级经济学家Adam Schickling表示，这份报告强化了美联储保持耐心的理由，劳动力市场并未急剧恶化，但也没有明显走强的证据，这给了政策制定者等待更多数据的理由。
尽管交易员目前认为10月加息不太可能，但他们仍预计美联储将在12月加息。在美联储观察工具上，12月加息的概率超过75%，而在Kalshi上这一概率为65%。美联储定于10月28日结束为期两天的政策会议后公布下一次利率决定。
为什么重要就业与通胀数据走弱改变市场对美联储加息路径的预期，直接影响利率敏感型资产与美股整体估值环境。
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