宏观 地缘 科技欧洲股债遭抛售 英30年期国债收益率破6%

欧洲市场出现股票与债券同步下跌。英国富时100指数和西班牙IBEX35指数日内跌幅一度均达2%以上，意大利银行股指数跌幅一度扩大至2.6%，其中意大利裕信银行下跌2.9%，Banco BPM银行下跌2.6%。法国、德国及欧洲斯托克50股指跌幅也较大。

债券市场的抛售力度不亚于股市。英国30年期国债收益率自1998年以来首次升至6%。法国10年期国债收益率续创2002年7月以来最高水平，升至4.96%，日内上涨10个基点。随着债券遭抛售，法国5年期信用违约互换（CDS）升至71.6个基点，为2013年7月以来最高。

在此背景下，美国长债收益率亦大幅上扬，美国10年期国债收益率刷新2002年以来最高水平。美股期指涨幅收窄，道指和US2000期指均出现下跌。

报道将市场压力归因于几方面因素。其一是通胀预期居高不下。国际能源署（IEA）署长比罗尔表示，对柴油价格非常担忧，欧洲和美国柴油价格已达历史高位，柴油价格上涨将在未来几个月推高农产品通胀，液化石油气价格也在非洲、印度等地造成问题。比罗尔还表示，稍后就将是否释放战略储备发表讲话。与此同时，国际油价再度冲高。PMI数据显示，英国制造业成本压力四个月以来首次上升。标普全球市场财智总监罗布·多布森表示，9月的重大变化在于调查的价格指标，从显示通胀压力下降转为再度上升。

其二是欧洲内部政局不稳。Gavekal Research经济学家Cedric Gemehl表示，随着明年总统选举临近，法国与德国10年期国债收益率之差在极端情形下可能扩大至150至300个基点。近几个月来市场对法国政治和财政前景的担忧升温，法德国债利差已显著扩大。鉴于法国财政状况大幅改善的可能性不高，利差明显收窄的情形被认为不太可能。

其三是欧洲央行存在不确定因素。据外媒报道，欧洲央行已要求欧洲地区领导人开始遴选执委施纳贝尔的继任者，此举可能启动一揽子高层职位安排，其中包括行长拉加德的职位。一名欧盟官员证实，拉加德要求立即启动这一程序。此举意味着，由欧元区各国财政部长组成的欧元集团将负责推进相关事宜，并可能最早在10月8日于卢森堡举行的会议上展开讨论，讨论结果可能包括启动候选人征集程序。

报道称，美国的不确定性来自两方面，一方面是通胀及与之关联的息口动向，另一方面是人工智能开发快慢及其盈利实现问题。

10月1日下午，美国10年期国债收益率升至2002年以来最高水平。根据LSEG数据，美国10年期国债收益率在第三季度上涨了87.1个基点，创下自1994年以来的最大季度涨幅。美国30年期国债收益率也升至2002年以来最高水平。

荷兰国际集团的克里斯·特纳在报告中表示，昨日公布的美国8月个人消费支出（PCE）通胀数据低于预期，但几乎未能削弱市场对美联储收紧政策的预期，原因可能是美国经济活动数据继续表现向好。他表示，消费者支出数据保持坚挺，而周三公布的ADP私人部门就业报告显示，就业增长再次加速的迹象。

人工智能方面，据Axios报道，美国共和党参议员乔什·霍利和民主党参议员克里斯·墨菲计划提出人工智能责任立法。据彭博社报道，在全球对人工智能风险日益担忧的背景下，昆尼皮亚克大学于当地时间本周三发布的民意调查显示，91%的受访者认为美国为人工智能系统建立安全保障措施非常重要或比较重要，81%的受访者表示安全应该优先于追求创新，绝大部分人对于放缓人工智能步伐持支持态度。

英国央行行长贝利警告称，人工智能可能引发金融市场冲击，英国需要为此做好准备。他表示，英国央行正在非常密切地关注投入AI领域的巨额资金。在被问及是否认为AI泡沫可能破裂时，贝利表示，未来某个时候，资产价格可能会出现一定程度的回调。他认为这项技术具有增强经济增长的巨大潜力，但也伴随重大风险，因此必须同时充分掌握这两方面的情况。贝利还表示，目前每家公司在定价上都被视为赢家，但并非所有人都是赢家。